6月1日，國家發(fā)改委、國家能源局等九部門發(fā)布通知，印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，明確提出重點(diǎn)建設(shè)山東半島、長三角、閩南、粵東、北部灣五大海上風(fēng)電基地集群。而2022年1-4月，全國新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)958萬千瓦，同比增加298萬千瓦，漲幅為45%，裝機(jī)提速明顯。“2030碳達(dá)峰、2060碳中和”是中央作出的重大戰(zhàn)略決策，風(fēng)電作為清潔能源主力電源之一，是實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的主要抓手，有望迎來重大發(fā)展機(jī)遇。
根據(jù)國家能源局規(guī)劃，2022年陸上風(fēng)電計(jì)劃投資額同比增長13.3%。2021年全國公開市場風(fēng)電招標(biāo)量達(dá)62.78GW，大幅增長80%，將有力拉動今年風(fēng)電新增裝機(jī)量。東莞證券分析師劉興文指出，5月30日，兩部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》，提到，推動風(fēng)電項(xiàng)目由核準(zhǔn)制調(diào)整為備案制，未來風(fēng)電項(xiàng)目的審核將有望加快。另外，繼廣東省后，山東省也明確了對于2022-2024年在山東建成并網(wǎng)的海上風(fēng)電項(xiàng)目，給予省財(cái)政補(bǔ)貼，省級補(bǔ)貼的落地將進(jìn)一步促進(jìn)海上風(fēng)電的發(fā)展。
華西證券分析師楊睿指出，從2014年到2021年風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)復(fù)合增長率達(dá)19.1%，風(fēng)電占總裝機(jī)容量的比例也在持續(xù)增長。短期看，風(fēng)機(jī)大型化趨勢顯著，整體成本快速下降。大型風(fēng)光基地項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)及海上風(fēng)電降本加速，風(fēng)電景氣度有望提升;中長期看，風(fēng)電是實(shí)現(xiàn)我國雙碳目標(biāo)的能源替代形式之一，持續(xù)看好風(fēng)電行業(yè)的裝機(jī)需求及發(fā)展空間。建議投資者關(guān)注大金重工、日月股份、東方電纜、新強(qiáng)聯(lián)、天順風(fēng)能、運(yùn)達(dá)股份、明陽智能、金雷股份等。
潛力股精選
大金重工(002487)
公司2018年以來主業(yè)聚焦風(fēng)電塔筒，產(chǎn)品包括海、陸風(fēng)電塔筒及海風(fēng)基礎(chǔ)，收入占比98%以上。公司塔筒產(chǎn)能快速擴(kuò)張，蓬萊基地碼頭優(yōu)勢突出，持續(xù)推進(jìn)“兩海戰(zhàn)略”。在風(fēng)電行業(yè)高景氣背景下，產(chǎn)能釋放疊加管理改善，公司量利齊升。東吳證券指出，公司定增募投7-13MW海上風(fēng)電葉片320套，有望于2023年投產(chǎn)。風(fēng)機(jī)大型化趨勢下，長葉型快速迭代將加快小葉型產(chǎn)能出清，公司布局長葉片產(chǎn)能具備后發(fā)優(yōu)勢。此外，大葉型對生產(chǎn)場地和運(yùn)輸半徑要求更加苛刻，公司利用蓬萊基地的區(qū)位優(yōu)勢，運(yùn)輸半徑可以輻射山東海上風(fēng)電場。山東十四五海上風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)5GW，公司有望充分受益。
日月股份(603218)
公司擬向?qū)嵖厝硕ㄔ?0億元用于補(bǔ)充上市公司流動資金，發(fā)行后實(shí)控人持股比例將由57%上升至60%，實(shí)控人股權(quán)比例提高。本次增發(fā)有助于緩解公司近年來因?yàn)槌掷m(xù)產(chǎn)能擴(kuò)張帶來的現(xiàn)金流壓力，使得公司舉債和償債能力進(jìn)一步提升，彰顯實(shí)控人對公司長期發(fā)展趨勢向好的信心。浙商證券指出，公司原材料生鐵、廢鋼、輔材樹脂以及能源焦炭等價(jià)格受大宗商品價(jià)格影響預(yù)計(jì)將逐步回落;技改方面：樹脂用量優(yōu)化項(xiàng)目預(yù)計(jì)在三季度逐步完成;煤改電項(xiàng)目預(yù)計(jì)到年底或明年一季度基本可以完成。技改降本的效果預(yù)計(jì)將逐季體現(xiàn)出來，公司盈利能力將得到修復(fù)。
新強(qiáng)聯(lián)(300850)
公司主營高端回轉(zhuǎn)支承，下游覆蓋風(fēng)電、盾構(gòu)機(jī)、海工設(shè)備等領(lǐng)域，與明陽智能、遠(yuǎn)景能源、中鐵裝備、振華重工等行業(yè)龍頭保持緊密合作。在風(fēng)電業(yè)務(wù)放量驅(qū)動下，公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)了快速增長。東吳證券指出，公司大功率主軸軸承持續(xù)突破，5.5MW和6.25MW已開始向明陽智能批量供貨;獨(dú)立變槳技術(shù)成熟，在偏航&變槳領(lǐng)域具備技術(shù)迭代成長邏輯。此外，2021年募投加碼大功率主軸軸承、偏航&變槳軸承，預(yù)計(jì)2023年達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)值16.3億元;2022年募投布局齒輪箱軸承，預(yù)計(jì)2026年達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)值15.35億元，風(fēng)電軸承業(yè)務(wù)仍有望持續(xù)擴(kuò)張。
天順風(fēng)能(002531）
公司一季度太倉、鄄城、濮陽工廠的生產(chǎn)、物流及客戶需求均受疫情影響較大，導(dǎo)致塔筒交付同、環(huán)比均出現(xiàn)下降。產(chǎn)能預(yù)計(jì)5月恢復(fù)正常，北方包頭工廠、商都工廠、通遼工廠通過彈性擴(kuò)產(chǎn)彌補(bǔ)1-4月停擺的產(chǎn)能。公司目前在手訂單80萬噸，各工廠排產(chǎn)飽滿，我們預(yù)計(jì)全年塔筒出貨量約80-90萬噸。東吳證券指出，湖北沙洋、內(nèi)蒙商都、吉林乾安工廠的葉片產(chǎn)能預(yù)計(jì)2022年建成投產(chǎn)，屆時(shí)公司擁有合計(jì)25條以上超大型葉片產(chǎn)線，規(guī)劃年產(chǎn)能達(dá)到2000套。在葉片產(chǎn)能整體供大于求的背景下，通過加強(qiáng)與主機(jī)廠的合作，有望進(jìn)一步帶動公司葉片的銷量，提升市占率。
關(guān)鍵詞： 新型基建拓展風(fēng)電市場 天順風(fēng)能 大金重工 日月股份 新強(qiáng)聯(lián)業(yè)績
