碳中和目標(biāo)下，綠色金融發(fā)展正在換擋升級(jí)。今年7月1日起，央行發(fā)布的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案》將正式實(shí)施。該方案的落地，對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展有何影響?能否促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融績(jī)效的提升?

距離《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案》7月1日正式實(shí)施，已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)?！斗桨浮纷鳛?ldquo;指揮棒”，將有力地指揮銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在綠色金融方面的業(yè)務(wù)走向。目前，各家銀行有何新動(dòng)向?對(duì)綠色金融市場(chǎng)的參與者能帶來哪些利好?

多家銀行公布在綠色金融業(yè)務(wù)上的布局

所謂綠色金融評(píng)價(jià)，是指央行及其分支機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行激勵(lì)約束的制度安排。對(duì)于商業(yè)銀行來說，《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案》就像是一根指揮棒，考核評(píng)價(jià)方案指到哪里，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理就會(huì)向那個(gè)方向轉(zhuǎn)變。

據(jù)了解，《方案》暫時(shí)未將所有商業(yè)銀行納入其間，僅覆蓋包括國(guó)開行、農(nóng)發(fā)行、進(jìn)出口行3家政策性銀行，工行、農(nóng)行、中行、建行、郵儲(chǔ)、交行6家國(guó)有大行，12家股份制銀行以及北京銀行、上海銀行和江蘇銀行在內(nèi)的24家銀行。

興業(yè)銀行綠色金融部總經(jīng)理羅施毅認(rèn)為，綠色金融評(píng)價(jià)結(jié)果將納入央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)等政策和審慎管理工具，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的激勵(lì)約束作用。針對(duì)這一指標(biāo)體系，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)做到重點(diǎn)突破。

“在商業(yè)銀行具體實(shí)踐層面，重點(diǎn)需要加強(qiáng)兩個(gè)方面，第一是要保持綠色貸款與綠色債券持有量的穩(wěn)步增長(zhǎng)，第二是要加強(qiáng)綠色金融配套建設(shè)。”羅施毅表示。

為備戰(zhàn)這一《方案》的落地，近期，多家銀行紛紛公布在綠色金融業(yè)務(wù)上的布局。比如，興業(yè)銀行表示，到2025年，綠色金融業(yè)務(wù)的余額、服務(wù)的客戶數(shù)都要在2020年末的基礎(chǔ)上翻一番;恒豐銀行發(fā)布了綠色金融行動(dòng)方案，宣布未來5年將提供不低于3000億元的綠色金融專項(xiàng)支持額度;華夏銀行則明確提出，力爭(zhēng)在2025年前實(shí)現(xiàn)自身“碳中和”目標(biāo)。

招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示，《方案》的落地除了對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)生重大影響之外，更有助于推動(dòng)我國(guó)綠色金融的發(fā)展。董希淼稱：“第一，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)更好地發(fā)展綠色金融，助力國(guó)家綠色發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn);第二，評(píng)價(jià)體系本身彌補(bǔ)了規(guī)則制度的短板，推動(dòng)金融服務(wù)從量的擴(kuò)張到質(zhì)的提升;第三，從過去的綠色金融發(fā)展來看，制定了一些綠色金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)在的評(píng)價(jià)方案主要在約束金融機(jī)構(gòu)金融主體的行為，這樣就能夠?qū)υ挟a(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)有一個(gè)統(tǒng)一的引領(lǐng);第四，也讓綠色金融的發(fā)展與國(guó)際進(jìn)行接軌;第五，避免綠色金融發(fā)展出現(xiàn)運(yùn)動(dòng)式發(fā)展，既要推進(jìn)綠色金融加快發(fā)展，也要實(shí)現(xiàn)綠色金融發(fā)展的商業(yè)可持續(xù)。”

綠色債券迎來機(jī)遇

引起市場(chǎng)關(guān)注的是，此次納入考核范圍的綠色金融業(yè)務(wù)包括綠色貸款和綠色債券，且綠色貸款余額與綠色債券持有量在定量評(píng)價(jià)中權(quán)重相等。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，為了提升評(píng)價(jià)得分，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)會(huì)積極配置綠債資產(chǎn)。

“商業(yè)銀行作為目前債券市場(chǎng)最大的‘買方’，此舉將進(jìn)一步增加相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)綠色債券的投資需求，改善我國(guó)綠色債券投資積極性不高等問題。”聯(lián)合資信債市研究部研究總監(jiān)林青表示，尤其是在綠色信貸上相對(duì)落后的銀行，未來對(duì)綠色債券的投資有望持續(xù)加強(qiáng)，促進(jìn)我國(guó)綠色債券市場(chǎng)在下半年進(jìn)一步擴(kuò)容。

“從目前市場(chǎng)綠色債券和綠色信貸1：10的規(guī)模來看，預(yù)計(jì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)會(huì)加大綠色債券的配置比例，積極創(chuàng)新綠色債券的種類和發(fā)行、承銷等相關(guān)服務(wù)。”中國(guó)銀行研究院博士后汪惠青表示。

《方案》的推出，是促進(jìn)資金流入綠色行業(yè)和領(lǐng)域的一項(xiàng)重要舉措。董希淼認(rèn)為，以后相關(guān)企業(yè)發(fā)綠色企業(yè)債、綠色公司債，從銀行方面得到的支持應(yīng)該會(huì)更多。董希淼建議：“相關(guān)的節(jié)能環(huán)保企業(yè)，在綠色企業(yè)債、綠色公司債等方面，可以進(jìn)一步加強(qiáng)研究。如果符合相關(guān)條件，可以發(fā)行相關(guān)的債券，得到金融支持的力度會(huì)更大。”

未在此次評(píng)價(jià)方案名單中的銀行，也積極響應(yīng)趨勢(shì)。湖州銀行一位副行長(zhǎng)介紹，目前評(píng)價(jià)方案的定量評(píng)價(jià)維度暫覆蓋綠色貸款和綠色債券持有量?jī)深惼贩N，其中，綠色貸款原本就是該行資產(chǎn)配置的重點(diǎn)，下一步該行仍將持續(xù)擴(kuò)大綠色信貸資產(chǎn)配置，同時(shí)也將結(jié)合該行實(shí)際，有計(jì)劃、有步驟地?cái)U(kuò)大綠色債券投資。

綠色理財(cái)方興未艾

此次評(píng)價(jià)方案還將綠色理財(cái)納入到綠色金融業(yè)務(wù)的界定范圍內(nèi)。央行表示，由于國(guó)內(nèi)尚無綠色理財(cái)明確定義，且統(tǒng)計(jì)方法不完善，暫時(shí)不能納入定量考核指標(biāo)，待日后標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)計(jì)制度進(jìn)一步完善，再正式納入考核。

雖然綠色理財(cái)?shù)姆秶€未有明確定義，不過市場(chǎng)上不少銀行或理財(cái)子公司發(fā)行了很多與“綠色”有關(guān)的ESG理財(cái)產(chǎn)品，綠色理財(cái)?shù)呐畈l(fā)展為綠色金融帶來了可觀的資金支持。

據(jù)了解，目前市場(chǎng)上已經(jīng)發(fā)售60余只綠色概念的ESG主題理財(cái)產(chǎn)品;今年4月，中銀理財(cái)發(fā)行了市場(chǎng)首批以碳達(dá)峰為主題的理財(cái)產(chǎn)品;日前，渝農(nóng)商行理財(cái)子公司發(fā)行了該行首款綠色金融理財(cái)產(chǎn)品。

“當(dāng)前，中國(guó)在踐行ESG投資理念時(shí)還存在一些問題，即基礎(chǔ)信息以及公司披露信息匱乏。”嘉實(shí)基金管理有限公司ESG研究總監(jiān)韓曉燕介紹，目前上市公司群體里只有25%左右發(fā)布了社會(huì)責(zé)任報(bào)告，且其中的信息缺乏一致性，量化的指標(biāo)比較匱乏。此外，這類報(bào)告的信息非常滯后，在投資決策層面上可用性較差。

韓曉燕表示：“在中國(guó)資本市場(chǎng)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段，可以充分利用ESG信息，更全面和深入挖掘投資價(jià)值，幫助投資者獲取更優(yōu)質(zhì)的可持續(xù)收益，達(dá)到投資收益與ESG績(jī)效的雙贏。”(范子萌張艷芬)