臨近年末，大額存單長端利率下調(diào)仍在持續(xù)，受此影響，投資者對大額存單的認購熱情有所降溫。與此同時，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益優(yōu)勢暫存，但受新規(guī)影響，后續(xù)收益率或顯著下調(diào)，并逐漸與貨幣基金靠攏。那么，年末銀行各類理財產(chǎn)品表現(xiàn)如何?對于投資者而言，又需要留意哪些問題?金融投資報記者為您一一梳理。

大 額 存 單

各期限利率有漲有跌

記者查詢發(fā)現(xiàn)，目前銀行3年期大額存單利率集中在3.4%-3.55%，相比此前3.8%左右的利率所有下調(diào)。利率沒有浮動限制的5年期大額存單產(chǎn)品 利 率 則 相 對 較 高 ， 約 在3.85%-4.05%之間。

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至10月，新發(fā)3個月期、6個月期、1年期、2年期、3年期、5年期大額存單平均利率分別為1.831%、2.042%、2.278%、2.884%、3.517%、3.951%。其中，1年期、2年期、3年期大額存單平均利率環(huán)比下跌，跌幅分別為 0.2bp、0.6bp、0.5bp;3個月、6個月、5年期大額存單平均利率均上漲，漲幅分別為0.5BP、0.1BP、0.9BP

整體來看，6月存款利率報價方式調(diào)整之后，大額存單3個月、6個月期平均利率大幅上調(diào)，1年、5年期平均利率波動不大，2年、3年期平均利率大幅下調(diào)。其中，從3年期大額存單平均利率走勢來看，6、7月份大幅下調(diào)，8-10月則繼續(xù)小幅走低，但逐漸止跌企穩(wěn)。10月份大額存單平均利率相較5月份共下降了51.5BP。

“由于短期存款成本不高，即使利率上調(diào)，也不會給銀行負債成本帶來太大負擔，但是長期存款利率大幅下調(diào)，可以有效推動銀行攬儲成本下行。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平指出。

現(xiàn) 金 產(chǎn) 品

收益優(yōu)勢難以持續(xù)

由于具備高流動性投資需求，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品亦是投資者關(guān)注的銀行理財品之一。今年6月，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品新規(guī)正式發(fā)布，對投資范圍、集中度管理、流動性管理、杠桿率、偏離度等方面都做出了不同程度的收緊。

從最新情況來看，截至目前，現(xiàn)金管理產(chǎn)品收益有所下調(diào)，但相對貨幣基金而言仍有一定優(yōu)勢。以某國有銀行為例，11月15日，記者查詢發(fā)現(xiàn)，該行代銷的理財子公司現(xiàn)金管理產(chǎn)品七日年化收益率在2.59%-2.83%。同期，某互聯(lián)網(wǎng)平臺多款貨幣基金產(chǎn)品七日年化收益率為2.074%-2.693%。

據(jù)普益標準10月現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益排行榜，上榜的30款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品平均七日年化收益率平均值為3.4377%，較上期下降了0.0788% ，總體分布在3.2391%-3.9017%。

業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)金管理產(chǎn)品適用于對流動性要求高，追求穩(wěn)健收益回報的投資者，主要用于滿足投資者零錢以及短期閑置資金的理財需求。

需要留意的是，受新規(guī)影響，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益優(yōu)勢未來或難以持續(xù)。在分析人士看來，因為過渡期較長，因此，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益下滑是一個緩慢的過程。預(yù)計下半年現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益率仍然不會有太大調(diào)整，但2022年開始收益率會顯著下調(diào)，并逐漸與貨幣基金靠攏。

凈 值 理 財

無需過度關(guān)注短期波動

隨著大額存單、現(xiàn)金管理類產(chǎn)品不再具備優(yōu)勢，固收類、權(quán)益類等凈值型理財產(chǎn)品未來市場空間被認為將提高。

今年以來，凈值型理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準走勢較為穩(wěn)定，約在4.1%上下小幅波動。融360數(shù)字科技研究院數(shù)據(jù)顯示， 10月人民幣凈值型理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為4.09%，環(huán)比下降3BP。其中，理財公司發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為4.22%，環(huán)比下降3BP，比傳統(tǒng)銀行發(fā)行的凈值型理財產(chǎn)品高19BP。

需要留意的是，凈值型理財產(chǎn)品收益可能出現(xiàn)凈值階段性下跌，但這不代表投資者實際虧損。劉銀平指出，根據(jù)資管新規(guī)，凈值型理財產(chǎn)品的凈值要真實反映底層資產(chǎn)的價格變動，產(chǎn)品凈值階段性上漲或下跌屬正常現(xiàn)象，投資者無需過度關(guān)注產(chǎn)品短期內(nèi)的凈值波動，尤其是長期理財產(chǎn)品，一般來說，產(chǎn)品持有時間越長、虧損的概率越低。

此外，配置權(quán)益類資產(chǎn)的理財產(chǎn)品歷史業(yè)績回報要高于固收類理財產(chǎn)品，但凈值波動較大，投資者可能會拿到更高的收益，也有可能會產(chǎn)生本金虧損，適合有一定風(fēng)險承受能力的投資者購買。