2021年的6月就要過去了，換句話說，2021年的一半就要過去了。假如把6月25日當(dāng)作上半年的最后一個交易日，那么上半年上證指數(shù)高見3731.69點，低探3328.31點，波動空間400點，收于3600點，與年初相比上漲100點，漲幅不到3%，K線是一根有70點上影線、170點下影線實體，長度400點的穿頭破腳的陽線。這樣的K線意味著，下方抵抗能力較強，沖高意猶未盡。

春節(jié)之后股市非但沒有“開門紅”反而折返往下，出乎意料。一段時間后，市場得到休養(yǎng)生息，如今活躍程度不亞于春節(jié)前夕，最明顯的標(biāo)志就是面對新股與次新股的態(tài)度。東鵬飲料、三峽能源、納微科技等作為短線熱門股，也帶動了整個次新股板塊的人氣。數(shù)據(jù)顯示，6月以來，Wind次新股指數(shù)累計漲幅超過19%。從龍虎榜來看，有多路資金共同推動了近期的次新股行情，不僅游資和散戶在介入，機構(gòu)席位也頻頻亮相。這表明下半年市場人氣將更趨旺盛，大盤連續(xù)5天放量超萬億就是明證，股市交易量有望持續(xù)增長。

既然交易量有望持續(xù)上升，說明有受市場歡迎的熱點板塊。今年初，抱團(tuán)取暖的股市行情發(fā)展模式出現(xiàn)了分化，有分析認(rèn)為抱團(tuán)行情不再，其實只要分析一下機構(gòu)與基金的投資行為就可發(fā)現(xiàn)，其還是會出現(xiàn)事實上的抱團(tuán)行為。一定規(guī)模的市值不僅投資者會關(guān)注，更多的專業(yè)人士也會持續(xù)關(guān)注，這種關(guān)注也會帶動社會各界人士的關(guān)注。除了形成負(fù)向關(guān)注的負(fù)面激勵信息，更多會引發(fā)正面激勵機制和信息，這種激勵機制也會在股價上得到相應(yīng)的反應(yīng)。在這個基礎(chǔ)上，機構(gòu)與基金之間的抱團(tuán)現(xiàn)象還會出現(xiàn)，在個別階段還會加強。

那么，究竟哪些行業(yè)、主題會受到關(guān)注，成為下半年的熱點呢?

我國經(jīng)濟(jì)運行穩(wěn)中向好，并且結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。供給方面，國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)中有升，4月規(guī)模以上工業(yè)增加值實際同比增長9.8%，較前月有所加快，并好于疫前水平;需求結(jié)構(gòu)上，制造業(yè)投資4月同比增長19.9%，兩年平均增長3.9%，延續(xù)了2020年四季度的向上趨勢。當(dāng)前我國工業(yè)表現(xiàn)出“外需旺、內(nèi)需穩(wěn)”的相對景氣態(tài)勢，結(jié)構(gòu)性的新經(jīng)濟(jì)板塊中，高端制造和消費升級將是高增長的兩個最重要的方面。這是我們瞭望下半年的基點。

近期股市中半導(dǎo)體行業(yè)出現(xiàn)明顯波動，可以預(yù)見，我國將支持芯片研發(fā)和制造，包括擬定一系列相關(guān)扶持政策，幫助國內(nèi)芯片制造商克服美國制裁的影響。第三代半導(dǎo)體板塊出現(xiàn)持續(xù)拉升，臺基股份、露笑科技、聚燦光電、全志科技、揚杰科技、華微電子、乾照光電、華潤微、新潔能等集體響應(yīng)。千億賽道智能物聯(lián)(AIoT)趨勢啟動，士蘭微等個股也出現(xiàn)較大漲幅。AIoT全球市場規(guī)模3700億美，半導(dǎo)體占比10%，共2500億人民幣的大空間，有望誕生千億市值SoC頭部企業(yè)。與此同時，據(jù)芯研所6月17日消息，中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)近日宣布，郭光燦院士團(tuán)隊在光量子芯片研究中取得重大進(jìn)展。這里可展望的東西比較多，但信息還不夠透明。

比較透明的、又有長距離賽道的就是華為旗下的鴻蒙系統(tǒng)了。鴻蒙系統(tǒng)利用分布式軟總線技術(shù)，為設(shè)備之間的互聯(lián)互通提供統(tǒng)一通信平臺，實現(xiàn)信息交互;考慮到物聯(lián)網(wǎng)在2025年可達(dá)246億聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的全球市場和120億聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的中國市場，AIOT生態(tài)市場潛力十足。筆者認(rèn)為，華為利用鴻蒙系統(tǒng)切入智能硬件市場，先發(fā)優(yōu)勢明顯，有望持續(xù)受益物聯(lián)網(wǎng)時代。這里就涉及高科技與高端制造。據(jù)華為預(yù)測，2021年底將會有3億臺設(shè)備升級為鴻蒙系統(tǒng)，其中面向第三方各類終端設(shè)備1億臺。如果列出一份清單，會有相當(dāng)一批上市公司與此相關(guān)，帶動效應(yīng)將會更強。

當(dāng)然，像上海機場那樣的重組事項，也是下半年重要的關(guān)注目標(biāo)。必須看到，長期歸屬于上海機場集團(tuán)運營管理的虹橋機場注入上海機場，意味著困擾著上海兩大機場(虹橋機場、浦東機場)十余年的同業(yè)競爭或?qū)⒔K結(jié)。這是重大突破。雖然上海機場并未給出此次購買資產(chǎn)的評估值及交易價格，但對這類事項一定要重視。雖然短期內(nèi)受疫情影響，擬注入的虹橋機場、貨運站盈利能力都強于上市公司，但長期看，虹橋機場運營大量精品商務(wù)航線，客源質(zhì)量遠(yuǎn)高于一般國內(nèi)機場，隨著運營優(yōu)化，虹橋機場國內(nèi)商業(yè)和整體盈利能力提升空間較大。

這些都屬于“茅”的頭部企業(yè)，但由于疫情等因素影響，讓人感覺沒有“茅”的氣勢，不過，換一個角度看，再建這樣一個“茅”會是什么代價，大概就能看出其價值了。