山東玉馬遮陽科技股份有限公司(股票簡稱：玉馬遮陽，股票代碼：300993)作為行業(yè)領(lǐng)先的功能性遮陽材料生產(chǎn)商，公司多年來一直致力于功能性遮陽材料工藝和性能的提升以及產(chǎn)品品類的創(chuàng)新，如今它正迎自創(chuàng)建公司以來最重要的里程碑的時光，今日在A股深交所創(chuàng)業(yè)板成功上市，如“虎”添翼。

公司自成立以來一直專注于功能性遮陽材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括遮光面料、可調(diào)光面料和陽光面料;因其準確把握功能性遮陽材料的市場趨勢、及時預測并滿足不斷變化的市場需求，始終保持產(chǎn)品的創(chuàng)新性和領(lǐng)先性，力求持續(xù)為客戶提供具有競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)。

據(jù)招股說明書披露顯示，玉馬遮陽本次公開發(fā)行3,292 萬股，擬募資6.9億元。其中41,939.70萬元將用于高分子復合遮陽材料擴產(chǎn)項目，6,954.15萬元將用于遮陽用布生產(chǎn)線技術(shù)升級改造項目，5,892.66萬元將用于遮陽新材料研發(fā)中心項目，3,285.67萬元用于營銷渠道建設(shè)項目，11,000.00萬元用于補充流動資金。如下圖：

通過募集資金投資項目的建設(shè)，公司將擴大在生產(chǎn)線、先進設(shè)備等方面的投入，增強各類型功能性遮陽材料產(chǎn)品的供應(yīng)能力，充分利用公司在產(chǎn)品質(zhì)量、客戶服務(wù)、研發(fā)設(shè)計、銷售渠道等方面的經(jīng)驗優(yōu)勢，在日益增長的市場需求中擴大公司產(chǎn)品的市場占有率，增強公司的整體競爭力和市場影響力。

重產(chǎn)品、重研發(fā)業(yè)績穩(wěn)健增長

玉馬遮陽立足于全球建筑遮陽產(chǎn)業(yè)并全面參與全球高端市場的競爭，致力于為遮陽成品生產(chǎn)商提供高品質(zhì)、高性能、高附加值的功能性遮陽材料與服務(wù)，綜合實力處于行業(yè)領(lǐng)先地位。公司在持續(xù)提升技術(shù)工藝的同時，積累了大量的經(jīng)驗，充分利用國內(nèi)外專業(yè)資源優(yōu)勢，應(yīng)用于產(chǎn)品研發(fā)中，獲得了多項技術(shù)專利，實現(xiàn)了技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷拓展，建立并鞏固了公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。

在品牌方面，公司緊隨消費升級的發(fā)展趨勢，從產(chǎn)品升級、服務(wù)升級、品質(zhì)升級等多個層次不斷豐富“玉馬”品牌內(nèi)涵，公司因自身的技術(shù)實力與品牌優(yōu)勢，獲得了“中國遮陽窗飾新材料創(chuàng)新示范基地”、“2016 年度中國家居裝飾裝修材山東玉馬遮陽科技股份有限公司招股說明書料行業(yè)百強企業(yè)”、“亞洲門窗遮陽展創(chuàng)新設(shè)計風尚獎”、“2019 年度中國建筑遮陽行業(yè)影響力品牌”、“壽光市科技創(chuàng)新促進獎”、“山東省瞪羚企業(yè)”、“中國馳名商標”等多項榮譽。

在產(chǎn)品方面，公司基于自身的產(chǎn)品創(chuàng)新能力以及對市場潮流的把控，不斷豐富產(chǎn)品品類，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分挖掘市場需求和客戶偏好，獲得了較高的市場美譽度。公司產(chǎn)品以出口為主，銷往全球六大洲的 60 多個國家和地區(qū)，境外客戶以大型遮陽產(chǎn)品生產(chǎn)商為主，與BAMAR、SHADES、TOP、NEVALUZ、HUNDP.AS、COULISSE 等國外知名廠商建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系;形成了突出的客戶資源優(yōu)勢，在全球建筑遮陽領(lǐng)域享有較高的知名度。

通過技術(shù)研發(fā)，公司已擁有多層調(diào)光面料一次成型織造技術(shù)、批量繡花成卷技術(shù)、具有高阻燃高日曬的高分子材料造粒技術(shù)、環(huán)保水性丙烯酸發(fā)泡涂層技術(shù)、無水少水染色技術(shù)、卷簾杯彎克重控制技術(shù)等核心技術(shù)，并擁有 60 余項專利，形成了較為優(yōu)厚的技術(shù)優(yōu)勢。近年來持續(xù)加大在產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)研發(fā)方面的投入。報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用分別為1,004.87萬元、1,233.05萬元和1,207.46萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為3.12%、3.21%和3.14%，研發(fā)與技術(shù)人員占員工總數(shù)的比例為10.13%、11.21%和11.00%。公司保持持續(xù)穩(wěn)定的研發(fā)資金和人員投入，是公司保持相對技術(shù)優(yōu)勢以及市場競爭力的有力保障。

從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入 32,184.61 萬元、38,358.70 萬元以及 38,501.17 萬元，2018 年度、2019 年度以及 2020 年度公司營業(yè)收入增長率分別為25.64%、19.18%以及 0.37%;分別實現(xiàn)凈利潤8,085.39、10,911.69、10,805.03萬元;收入規(guī)模及盈利能力持續(xù)上升，充分展現(xiàn)了良好的成長性。

市場規(guī)模進一步擴大提供可持續(xù)發(fā)展空間

玉馬遮陽所生產(chǎn)的功能性遮陽材料是集遮陽、節(jié)能、環(huán)保等多功能為一體，兼具抗菌、防污、除甲醛等特殊功能的新型綠色材料，符合國家科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向，屬于國家重點發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

近年來，在國家一系列政策支持和全社會共同努力下，我國建筑節(jié)能產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U大，發(fā)展取得顯著成效。2015 年，完成既有居住建筑供熱計量及節(jié)能改造面積 9.9 億平方米，大型公共建筑節(jié)能降耗提速，完成公共建筑節(jié)能改造面積 4,450 萬平方米。“十二五”期間，我國建筑節(jié)能和綠色建筑事業(yè)取得重大進展，建筑節(jié)能標準不斷提高，綠色建筑呈現(xiàn)跨越式發(fā)展態(tài)勢。截至 2015 年底，全國累計有 4,071 個項目獲得綠色建筑評價標識，建筑面積超過 4.7 億平方米，確定公共建筑節(jié)能改造重點城市 11 個，實施改造面積 4,864 萬平方米，帶動全國實施改造面積 1.1 億平方米。

根據(jù)建筑遮陽材料協(xié)會的官方統(tǒng)計，截至 2019 年底，全國功能性建筑遮陽行業(yè)企業(yè)數(shù)量約 3,000 余家，年銷售額在 3,000 萬元以上的企業(yè)約 180 余家。2017年功能性遮陽產(chǎn)品年銷售額約為 162.5 億元，同比增長 8.33%;2018 年功能性遮陽產(chǎn)品年銷售額約為 177.2 億元，同比增長 9.05%，較上年增幅有所增加;2019年功能性遮陽產(chǎn)品銷售額約 193 億元，同比增長 8.92%。其中，玉馬遮陽 2019 年功能性遮陽材料銷售額為 4.01 億元(含稅)，約占國內(nèi)功能性遮陽產(chǎn)品總銷售額的 2.08%。預計至 2025 年，我國功能性遮陽產(chǎn)品市場銷售額可達到 500 億元。

在國家大力推動建筑節(jié)能改造的背景下，隨著國內(nèi)消費者消費習慣的轉(zhuǎn)變以及對產(chǎn)品認知程度的加深，未來性能優(yōu)越、價格合理、設(shè)計美觀的功能性遮陽產(chǎn)品的市場規(guī)模將進一步擴大。作為業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的專業(yè)面料供應(yīng)商，公司憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品品質(zhì)、強大的研發(fā)能力以及專業(yè)化的服務(wù)，滿足全球客戶的產(chǎn)品需求，贏得了客戶的長期信任，與全球六大洲的 60 多個國家和地區(qū)的客戶建立了穩(wěn)定而密切的商務(wù)合作與發(fā)展關(guān)系，在市場集中度較低的功能性遮陽材料行業(yè)中占有一定的市場份額。

玉馬遮陽表示，未來三年，公司將緊抓行業(yè)發(fā)展機遇，繼續(xù)專注功能性遮陽產(chǎn)品領(lǐng)域的研發(fā)與創(chuàng)新，進一步優(yōu)化技術(shù)和工藝水平，推進生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)全面發(fā)展。同時，公司將嚴格把控產(chǎn)品質(zhì)量，加強對單一產(chǎn)品成本的管控，提高精益化管理水平，持續(xù)進行機器設(shè)備的升級改造，進一步提高生產(chǎn)線自動化水平，建立智能倉儲系統(tǒng)，打造國際一流的生產(chǎn)制造管理體系，實現(xiàn)業(yè)務(wù)體系的規(guī)?；?、高效化和智能化。公司將通過全球化布局，采取積極合理的市場戰(zhàn)略，加大在國內(nèi)外市場的滲透和開發(fā)力度，提高品牌知名度，推動公司利潤水平及行業(yè)地位的穩(wěn)步提高，從而進一步強化公司在功能性遮陽材料開發(fā)領(lǐng)域的領(lǐng)導者地位。