炒股不如買基金

為什么但基民卻不賺錢

過去的幾年是權(quán)益類公募基金發(fā)展的大年，大多數(shù)權(quán)益類基金取得了遠(yuǎn)超同期上證綜指的優(yōu)異業(yè)績，規(guī)模也取得了長足的進(jìn)步。然而，無論是基金業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，還是基金公司針對自家產(chǎn)品的數(shù)據(jù)分析都發(fā)現(xiàn)：市場仍然存在“基金賺錢、基民不賺錢”的現(xiàn)象。

A股的年化收益率是所有大類投資品種中最高的，但其波動(dòng)率也遠(yuǎn)高于其他投資品種。30年來，上證綜指年度最大漲幅是1992年的166%，最大跌幅是2008年的65%，大多數(shù)年份，A股的收益率水平，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離年化收益率。

巨大波動(dòng)中，踏錯(cuò)一波節(jié)奏的操作，就可能讓本來賺錢的投資變成巨大虧損。

基金君給大家列幾個(gè)原因。

1、盲目追漲殺跌

投資者申購基金的熱情與市場行情高度相關(guān)。當(dāng)市場處于牛市時(shí)，投資者申購熱情高漲，爆款基金頻現(xiàn)，多日募集規(guī)模超百億;當(dāng)市場處于熊市時(shí)，投資者申購熱情低迷，新發(fā)基金基本無人搭理，一個(gè)月募集規(guī)模也不足十億。

2、持有周期較短

據(jù)統(tǒng)計(jì)，有16%比例的投資者持有單只基金平均時(shí)間少于6個(gè)月，僅有52%的投資者能堅(jiān)持持有單只基金在1年以上。而事實(shí)上，不同持有期內(nèi)，基金指數(shù)獲得了穩(wěn)定的正收益，且隨著持有期的延長，獲得正收益的值和概率也都是在逐步提升的，遠(yuǎn)高于股票指數(shù)。當(dāng)持有周期超過8年，幾乎百分之百可以獲得較高的正收益。

3、喜歡低吸高拋

部分投資者以投機(jī)的心態(tài)買賣基金，往往并沒有賺到錢。有超過三分之一的個(gè)人投資者會(huì)選擇在大盤下跌的抄底買入基金。由于投資者的持有周期偏短，當(dāng)出現(xiàn)短期盈利時(shí)便會(huì)選擇贖回。

4、歡追逐熱點(diǎn)

部分投資者喜歡追逐市場熱點(diǎn)，依據(jù)市場熱點(diǎn)買基金。事實(shí)上市場的熱點(diǎn)總是快速轉(zhuǎn)換的，當(dāng)某個(gè)主題或行業(yè)成為熱點(diǎn)的時(shí)候，相關(guān)股票價(jià)格已經(jīng)處于高位，這時(shí)候投資者再買入無疑會(huì)出現(xiàn)回撤。

基民該如何樹立正確的投資心態(tài)

面對短期內(nèi)震蕩的市場走勢，長期持有的道理或許投資者都懂，但具體該如何執(zhí)行?對此，銀華基金為投資者做出如下建議：

1、理性面對市場波動(dòng)，正確認(rèn)識(shí)權(quán)益市場的中長期價(jià)值

市場寬幅波動(dòng)也孕育著投資機(jī)會(huì)，當(dāng)前對市場中長期表現(xiàn)仍保持樂觀。尤其估值與業(yè)績相匹配、且業(yè)績在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)進(jìn)程中具有良好彈性的板塊將成為市場的新晉關(guān)注焦點(diǎn)，同時(shí)在經(jīng)過充分的調(diào)整后，一些優(yōu)秀的白馬龍頭長期看也可依靠業(yè)績的成長逐漸消化掉前期的高估值。

2、做好資產(chǎn)配置，通過分散持倉和均衡配置來平滑波動(dòng)

資產(chǎn)配置我們一直不陌生，在震蕩的市場更能顯示出它的意義。把資金分配如股票類、債券類、商品類等不同的大類資產(chǎn)上，形成自己的“投資組合”，也許可以走出相對平滑的收益曲線。也就是俗話說的不把“雞蛋”放在一個(gè)籃子里。在基金投資中，盡量避免過度集中于某個(gè)行業(yè)或主題。

3、適當(dāng)降低投資預(yù)期，構(gòu)建適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資組合

投資從來不是一蹴而就的事情。在經(jīng)歷了近兩年的快速上漲后，權(quán)益市場可能趨向均值回歸，波動(dòng)加大或?qū)⒊蔀?021年的常態(tài)與共識(shí)。在市場回調(diào)的過程中，部分個(gè)股的中長期投資價(jià)值也逐步顯現(xiàn)。投資者應(yīng)適當(dāng)降低投資預(yù)期，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判與風(fēng)險(xiǎn)管理，克服“一朝暴富”的心態(tài)。

4、采用基金定投或分批買入的方式階段性參與

市場波動(dòng)加劇，基金定投也不失為一種較好的參與方式。通過時(shí)間來熨平短期波動(dòng)，在市場波動(dòng)加大的過程中通過分批、分散買入來達(dá)到攤薄成本、平抑波動(dòng)的效果，相信堅(jiān)持的力量。