西水股份、金一文化:市值50億的公司怎么虧掉271億？

來源：上海證券報(bào)時(shí)間：2021-01-27 09:40:08

近年來，每年這個(gè)時(shí)候，上市公司“爆雷”不斷，又到了投資者要小心提防的時(shí)候。

1月25日晚間，西水股份、金一文化相繼發(fā)布2020年巨虧預(yù)告。其中，西水股份預(yù)計(jì)2020年歸母凈利巨虧87億元，扣非凈利巨虧271億元;而金一文化則預(yù)虧23.95億元-34億元。

“爆雷”公司的投資者在戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，監(jiān)管部門則火速下發(fā)關(guān)注函，要求金一文化說明公司是否存在調(diào)節(jié)利潤，進(jìn)行財(cái)務(wù)“大洗澡”的行為。

西水股份預(yù)虧87億元

1月25日晚間，西水股份的預(yù)虧公告令人咋舌。

西水股份在2020年度業(yè)績預(yù)虧公告中表示，經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門初步測算，預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-87.36億元，與上年同期相比下降356.20%左右。

同時(shí)，西水股份預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-271.23 億元，與上年同期相比下降3047.72%左右。

西水股份表示，報(bào)告期內(nèi)，歸屬于上市公司股東的凈利潤下降的主要原因是本期上半年天安財(cái)險(xiǎn)對投資資產(chǎn)計(jì)提大額減值，以及自2020年7月17日起不再將天安財(cái)險(xiǎn)納入合并范圍，對天安財(cái)險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算方法由長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融工具核算所致。

目前，西水股份市值為50億元。

天安財(cái)險(xiǎn)“惹禍”

實(shí)際上，天安財(cái)險(xiǎn)早已“惹禍”。不過，西水股份采取的會(huì)計(jì)核算方法前后有別。

此前披露顯示，西水股份直接持有天安財(cái)險(xiǎn)35.88%的股權(quán)，通過旗下三家合伙企業(yè)恒錦宇盛、金奧凱達(dá)、國亞創(chuàng)豪間接持有天安財(cái)險(xiǎn)14.99%的股權(quán)，合計(jì)持有并控制其50.87%的股權(quán)。

2020年上半年，西水股份子公司天安財(cái)險(xiǎn)持有的信托產(chǎn)品等資產(chǎn)到期后發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約。

根據(jù)公開信息，至2019年末，天安財(cái)險(xiǎn)的金融投資資產(chǎn)為461.49億元，包括集合信托投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃、銀行理財(cái)、未上市企業(yè)股權(quán)等。其中，信托產(chǎn)品為278.99億元，占整個(gè)金融投資資產(chǎn)的57.36%。

其中，信托產(chǎn)品全部為新時(shí)代信托。截至2020年6月30日，天安財(cái)險(xiǎn)直接持有的28筆信托本金284.44億元，應(yīng)計(jì)利息11.76億元，本息合計(jì)296.2億元。

截至2020年9月4日，新時(shí)代信托藍(lán)海計(jì)劃1109號、1308號、1273號、1291號等16只信托產(chǎn)品出現(xiàn)逾期，逾期金額達(dá)到184億元。

西水股份稱，2020年7月17日，天安財(cái)險(xiǎn)被中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)實(shí)施接管。從接管之日起，天安財(cái)險(xiǎn)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)停止履行職責(zé)，相關(guān)職能全部由接管組承擔(dān)。因此，公司不再擁有對天安財(cái)險(xiǎn)的控制權(quán)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，公司不再將天安財(cái)險(xiǎn)納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍，對天安財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)投資指定為非交易性權(quán)益工具投資，將其轉(zhuǎn)入金融工具核算。

西水股份同時(shí)更正2020年三季報(bào)。西水股份稱經(jīng)公司財(cái)務(wù)人員自查發(fā)現(xiàn)，未將對天安財(cái)險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算方法變更產(chǎn)生的投資收益計(jì)入非經(jīng)常性損益，更正后，前三季扣非凈利由虧損87.49億元擴(kuò)大至虧損271.17億元。

“爆雷季”來臨

近年來，每年一到這個(gè)時(shí)候，“雷聲”陣陣。

金一文化1月25日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年度歸母凈利虧損23.95億元-34億元，上年同期盈利6196萬元。公司對前期收購臻寶通、金藝珠寶、捷夫珠寶、越王珠寶形成的商譽(yù)進(jìn)行系統(tǒng)性減值測試，均出現(xiàn)減值跡象，綜合客觀因素和未來業(yè)務(wù)發(fā)展判斷，公司擬對以上子公司所在的資產(chǎn)組的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備。

金一文化還表示，報(bào)告期內(nèi)，受新冠疫情及行業(yè)環(huán)境等因素影響，珠寶行業(yè)整體消費(fèi)處于逐步恢復(fù)過程中，公司下游與終端客戶需求降低，使當(dāng)期業(yè)務(wù)未能達(dá)到預(yù)期，導(dǎo)致公司報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入及毛利下滑，對業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。

此外，受疫情和宏觀經(jīng)濟(jì)放緩影響，金一文化下游客戶回款速度放緩，由于部分應(yīng)收款項(xiàng)賬齡隨之逐年增長，對應(yīng)整個(gè)存續(xù)期預(yù)期信用損失率有所增加，公司基于謹(jǐn)慎性原則，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及公司會(huì)計(jì)政策的相關(guān)規(guī)定，本期計(jì)提的信用減值損失同比增加。

對此，1月25日晚間，深交所火速下發(fā)關(guān)注函，表達(dá)高度關(guān)注。