“絕對不會”再增加一毛錢投資，3月15日瑞士信貸最主要股東沙特國家銀行總裁庫達里（Ammar Al Khudairy）對媒體表示，將不會再對瑞士信貸（Credit Suisse，以下簡稱“瑞信”）注入資金。
(資料圖片)
由于全球金融市場仍在評估硅谷銀行和Signature銀行倒閉造成的效應，庫達里的發(fā)言立刻引起市場恐慌，全球金融股應聲大跌。瑞信股票在15日隨即遭到拋售，股價一度大跌超過30%，最后以跌幅24.24%收盤。
庫達里以監(jiān)管規(guī)則為理由指出，沙特銀行目前對瑞信的持股已經(jīng)達到9.88%，一旦增加到10%，就得面臨各種監(jiān)管機制，無論是我們國家自己的監(jiān)管、歐洲的或者是瑞士的，“我們不打算進入這種被監(jiān)管狀態(tài)。”瑞信2022年尋求增資40億美元，沙特第一大銀行沙特國家銀行投資了15億美元。
庫達里發(fā)言引起的市場恐慌迫使瑞士央行和瑞士國際金融市場監(jiān)督管理（FINMA）出面喊話。這兩個監(jiān)管機構(gòu)指出，瑞信的資本和流動性都達到瑞士針對系統(tǒng)性重要銀行設定的標準，如果有進一步需要，瑞士央行將會給瑞信“提供流動性”。
15日當天，瑞信董事長阿克塞爾·萊曼在沙特首都利雅得出席第二屆金融行業(yè)大會。在參加一場討論被問及是否需要政府救助時，他回應說：“我們受到監(jiān)管，我們有強健的資本比率、非常強勁的資產(chǎn)負債表，我們?nèi)珕T就位，無需討論是否需要政府救助?！?/p>
他表示將瑞信的問題與硅谷銀行的倒閉對比是不準確的，尤其考慮到這兩家銀行受到的監(jiān)管不同。
但瑞士央行最終還是決定出手緩解市場的恐慌情緒。16日，瑞信宣布從瑞士央行獲得了500億瑞士法郎（合540億美元）的資金支持。此外，瑞信還宣布，瑞士信貸國際（Credit Suisse International）將向若干運營公司優(yōu)先債務證券發(fā)起現(xiàn)金要約回購，規(guī)模最高約為30億瑞郎。
這是自2008年金融危機以來一國央行對主要銀行規(guī)模最大的緊急救助事件。這一消息令瑞信股價在16日歐洲股市開盤之前上漲了21%。
有“末日博士”之稱的經(jīng)濟學家魯比尼（Nouriel Roubini）則悲觀地指出，瑞信的危機最后可能演變成“大到無法救”。
但大部分市場觀察家并不如此悲觀。瑞士投資機構(gòu)百達（Pictet Group）資深經(jīng)濟學家加爾比（Nadia Gharbi）對《財經(jīng)》記者指出，瑞士央行的介入對市場是個定心丸，“至少短期內(nèi)”能發(fā)揮一定作用。
歐洲工商管理學院（INSEAD）經(jīng)濟學教授法塔斯（Antonio Fatas）對《財經(jīng)》記者表示，投資人原本對瑞信表現(xiàn)就存在擔憂，市場消息引發(fā)的恐慌讓原本投資人的擔憂被過度放大，導致股票大跌，瑞信事件提醒大家“銀行本質(zhì)的脆弱”。
引發(fā)市場恐慌的庫達里16日在接受美國媒體采訪時批評市場的反應失去理性，他指出，市場對瑞信甚至整個金融業(yè)的拋售完全是不合理、不恰當?shù)倪^度反應。“很多人只是找借口”，他指出全球金融業(yè)上周確實出現(xiàn)一點問題，但是這些事件和2008年沒什么好相比的，硅谷銀行事件完全是個單一事件，各國監(jiān)管部門迅速的控制事件的影響，避免任何蔓延的可能，“對所有系統(tǒng)性大銀行，監(jiān)管部門做了足夠的反應”。
當媒體再度問到，如果瑞信再次增資，沙特銀行是否會再增加對瑞信的投資，庫達里強調(diào)，“9.9%就是我們的紅線，而且我得到的消息是瑞信并沒有尋求資金的意圖，我認為他們目前資金充足，更何況瑞士央行也出面表示他們的財務情況沒有問題，我不認為他們需要更多資金?！?/strong>
庫達里強調(diào)瑞信并沒有向沙特國家銀行需求資金救助?！拔也恢谰戎@個詞從哪里來，但自去年10月以來，我們就沒有進行過這樣的討論。”
法塔斯對《財經(jīng)》記者指出，在金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債期限錯配和銀行用戶不十分了解存款保險系統(tǒng)下，即使各國在2008年金融危機之后已經(jīng)加強了監(jiān)管，擠兌仍然容易發(fā)生。從全球銀行的健康狀態(tài)看來，他認為一方面目前全球銀行的狀態(tài)比2008年金融危機前的銀行狀態(tài)好得多，加上各國央行和政府隨時準備好阻止擠兌和大規(guī)模恐慌 ，這次事件和2008年將有所不同，只是全球央行目前正忙著對抗通貨膨脹，最后歐洲央行16日是否加息也將影響金融市場走向。
“總體而言，我仍然是謹慎樂觀擠兌的風險可能會影響特定某些銀行，但是這些取出的款項最后還是要被存到別的銀行。所以我不認為這是個系統(tǒng)性危機。當然，接下來的具體效應仍然取決于未來幾天的發(fā)展。不過，就像對瑞信的支持一樣，如果類似情況發(fā)生，各國央行都將會介入，提供流動性?！狈ㄋ贡硎?。
與歐美股市近來銀行股的慘淡相比，A股銀行股不跌反漲，資金尤其青睞大型國有銀行。
3月16日上午，銀行股即震蕩拉升，中國銀行漲近3%，股價創(chuàng)逾五年以來新高，中信銀行、長沙銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等上揚。午后，中國銀行、中信銀行一度漲超4%，不過隨后有所回落。
截至3月16日收盤，A股銀行股整體上漲，其中大型銀行上漲領先，如中國銀行股價上漲2.9%、中信銀行上漲2.5%、工商銀行上漲1.3%，郵儲銀行上漲1.2%，也有平安銀行、常熟銀行、成都銀行等銀行小幅下跌超1%。
如果以自本周一始的四個交易日的累計漲幅計算，漲幅靠前的有中國銀行股價上漲5.8%，工商銀行上漲4.1%，建設銀行上漲4.0%。而跌幅較大的同樣多為地方性銀行，如蘭州銀行下跌4.2%、廈門銀行跌2.5%、杭州銀行下跌2.5%等。
中泰證券首席經(jīng)濟學家李迅雷認為，歐美銀行股危機與中國銀行股表現(xiàn)，兩者之間沒有必然聯(lián)系。李迅雷指出，國內(nèi)銀行以國企為主，從銀行的信用體系來看，不能夠拿歐美銀行股來類比中國銀行股。而且，國內(nèi)銀行資本充足率整體較好、撥備覆蓋率較高；從市場整體情況來看，歐美股市目前整體處于高位，利率也處于高位，中國市場則是低利率、低通脹、低估值情況。
銀河期貨首席策略師沈恩賢認為，硅谷銀行及美國其他中小銀行事件對市場影響有限，因為美國這些銀行是流動性問題不是債務問題，而且規(guī)模不大可以救助。但瑞信則是債務導致的流動性問題而且大到無法救助，如果無法救助繼續(xù)發(fā)展下去，對全球金融市場的影響將遠遠大于美國中小銀行事件的影響，能與2008年金融危機相比也不是不可能。
中金公司在其16日發(fā)布的海外策略研究報告中表示，瑞信作為因自身內(nèi)控不足引發(fā)流動性壓力的“個例”，也體現(xiàn)出在全球“便宜錢”消失背景下，金融體系薄弱環(huán)節(jié)不斷出現(xiàn)的“共性”，如此前的英國養(yǎng)老金、近期的美國部分區(qū)域銀行、FTX破產(chǎn)等等。
往后看，對于該危機是否會繼續(xù)蔓延存在較大的變數(shù)，因為隱藏的風險才是最大的風險，這也是類似蔓延風險有多大，以及是否會導致更大危機等問題很難精準預判和回答的原因。一是因為，目前很少有人能完全說清楚背后潛在可能的傳染風險，尤其是期限錯配、資產(chǎn)嵌套和風險敞口等都無從得知，很多時候只有當暴露出以后才能知道，否則市場也就不用猜測博弈。二是因為，一些傳染的風險恰恰是市場波動本身所造成的（所謂“跌出來的問題”），可能已經(jīng)不是問題的本身。
正因如此，政策的及時且對癥下藥的應對以穩(wěn)定市場情緒最為關鍵，否則可能會因為市場波動本身誘發(fā)更大問題。
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