“‘T+0’變?yōu)?lsquo;T+1’，快贖限額也從5萬元調(diào)整到了1萬元。”隨著現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品新規(guī)的過渡期的臨近，多家銀行調(diào)整現(xiàn)金管理類產(chǎn)品贖回規(guī)則，部分銀行表示，預(yù)計(jì)近期還會(huì)有產(chǎn)品做調(diào)整，年底前會(huì)逐步完成整改。業(yè)內(nèi)人士表示，這一變化也意味著現(xiàn)金管理類產(chǎn)品與貨幣基金同臺(tái)競技的開始。理財(cái)經(jīng)理建議追求彈性收益空間的投資者，可考慮布局凈值化理財(cái)產(chǎn)品。

部分銀行調(diào)整申贖規(guī)則

現(xiàn)金管理類產(chǎn)品深受市民的喜歡，最主要的一點(diǎn)是贖回快，作為閑錢理財(cái)再合適不過。但最近各大商業(yè)銀行陸續(xù)出臺(tái)的有關(guān)于“現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品申贖規(guī)則”的調(diào)整公告，讓有投資習(xí)慣的市民不得不改變?cè)械牧?xí)慣。

“平時(shí)有閑錢時(shí)，我習(xí)慣性會(huì)去買銀行那些可以每天快速贖回的理財(cái)產(chǎn)品，比錢躺在銀行卡上收益高，關(guān)鍵要急用錢時(shí)也隨時(shí)可以贖回?？墒菦]想到現(xiàn)在銀行改了規(guī)則。”市民王女士說前段時(shí)間她收到招商銀行的短信，“對(duì)‘朝招金’多元進(jìn)取型產(chǎn)品作出調(diào)整，申購/贖回確認(rèn)時(shí)效由‘T+0’轉(zhuǎn)為‘T+1’，快速贖回額度從非交易日時(shí)段的5萬元調(diào)整為單自然日1萬元。”王女士說，如今申贖規(guī)則改變后，“以后還是要留些‘活錢’在銀行卡上了，以備不時(shí)之需。”這也是規(guī)則調(diào)整后，大部分人的想法。

實(shí)際上，該產(chǎn)品調(diào)整后的交易時(shí)間，不再支持0:00-16:30期間無限額實(shí)施贖回和購買當(dāng)日起息，申購和贖回確認(rèn)時(shí)效都改為“T+1”個(gè)工作日。此外，管理人變更后，該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)也從R2下調(diào)為R1，且首次購買該產(chǎn)品的客戶不需要在柜面辦理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。收益由按月現(xiàn)金結(jié)轉(zhuǎn)調(diào)整為按日份額結(jié)轉(zhuǎn)，當(dāng)日收益按T+2工作日結(jié)轉(zhuǎn)。

除了招商銀行外，日前興業(yè)銀行也發(fā)布了《關(guān)于部分現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品銷售文件變更的公告》，對(duì)“現(xiàn)金寶4號(hào)”私人銀行類人民幣理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)變更公告，興業(yè)銀行在7月29日將該產(chǎn)品由此前的“T+0”調(diào)整為“T+1”工作日確認(rèn)，每自然日只有1萬元快速贖回額度。

申贖規(guī)則調(diào)整后，購買此類產(chǎn)品的投資者要盡量避免周五申贖，因?yàn)橹芰苋諏⒉挥?jì)息或錢無法到賬。此前的“T+0”時(shí)，投資者在工作日15:45之前買入當(dāng)天計(jì)算收益，調(diào)整為“T+1”之后，投資者在工作日17:00前買入，下個(gè)工作日才計(jì)算收益。贖回規(guī)則方面，“T+0”時(shí)，投資者在工作日15:45之前贖回當(dāng)日到賬，工作日9:00-15:45以外贖回上限為5萬元;調(diào)整為“T+1”之后，投資者工作日17:00前贖回，下個(gè)工作日到賬。

下半年銀行將加速整改

由于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益大約高出貨幣基金50基點(diǎn)-70基點(diǎn)，而且申贖也方便，所以一直以來頗受銀行客戶青睞，在銀行買現(xiàn)金理財(cái)?shù)囊嘤谫I貨幣基金的。據(jù)《中國銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2021年)》顯示，截至2021年底，全市場(chǎng)存續(xù)有現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品316只，存續(xù)余額達(dá)到9.29萬億元，同比增長22.89%。

不過，隨著現(xiàn)金管理類新規(guī)過渡期到今年年底結(jié)束，日前多家銀行發(fā)布公告稱，將對(duì)旗下現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的申贖確認(rèn)時(shí)效、快贖金額等規(guī)則進(jìn)行調(diào)整，產(chǎn)品由T+0確認(rèn)轉(zhuǎn)變?yōu)門+1，快贖金額由5萬元調(diào)整為1萬元。此前，還有多家銀行和理財(cái)公司對(duì)產(chǎn)品規(guī)模和客戶最高持有金額進(jìn)行控制。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，今年下半年多家機(jī)構(gòu)還將加速整改。業(yè)內(nèi)人士表示，申贖規(guī)則調(diào)整，一是為了按照監(jiān)管要求，使產(chǎn)品符合規(guī)定;二是可以避免大量申贖造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資者來說，產(chǎn)品申贖便利性與之前略有變化，但使得現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的穩(wěn)健性增強(qiáng)，產(chǎn)品波動(dòng)性會(huì)有所降低。

實(shí)際上，“還是要看投資者對(duì)資金的使用要求，可以不用糾結(jié)于‘T+0’或‘T+1’這種方式。”業(yè)內(nèi)人士表示，“若投資者投入時(shí)間僅需一周，這兩種申贖方式都不會(huì)帶來太大影響，不過，需要注意的是，如今現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品收益普遍不高，長期投入無法跑贏通脹，這倒是無形的虧損。”未來，對(duì)追求彈性收益空間的客戶來說，建議布局凈值化理財(cái)產(chǎn)品。(記者 葉曉珺)

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