6月18日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉在例行發(fā)布會(huì)上表示，為貫徹落實(shí)新《證券法》和新《行政處罰法》等上位法規(guī)定，證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布修訂后的《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》)，自2021年7月19日起施行。

《規(guī)定》進(jìn)一步完善了證券市場(chǎng)禁入規(guī)則，相關(guān)違法違規(guī)責(zé)任人員將被逐出市場(chǎng)，大幅提高財(cái)務(wù)造假者的違法成本和監(jiān)管的執(zhí)法震懾作用。

三大方面修訂內(nèi)容

進(jìn)一步明確市場(chǎng)禁入類(lèi)型

根據(jù)新《證券法》和新《行政處罰法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)在總結(jié)近年行政執(zhí)法實(shí)踐基礎(chǔ)上，對(duì)《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》進(jìn)行了修訂，主要修訂內(nèi)容包括：

一是進(jìn)一步明確市場(chǎng)禁入類(lèi)型。根據(jù)新《證券法》將證券市場(chǎng)禁入措施分為“不得從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得擔(dān)任證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“身份類(lèi)禁入”)以及“不得在證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易證券”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交易類(lèi)禁入”)兩類(lèi)，執(zhí)法單位可以結(jié)合實(shí)際，選擇單獨(dú)適用或者合并適用相匹配的禁入類(lèi)型。

其中，身份類(lèi)禁入沿用原《規(guī)定》的禁入措施，而交易類(lèi)禁入屬于新增措施。

二是進(jìn)一步明確交易類(lèi)禁入適用規(guī)則。考慮到交易類(lèi)禁入為新《證券法》增加的一類(lèi)禁入措施，具有不同于身份類(lèi)禁入的特殊性，證監(jiān)會(huì)在充分借鑒境內(nèi)外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，審慎確定了相關(guān)適用規(guī)則。即，對(duì)交易類(lèi)禁入僅設(shè)置5年期限上限，在5年期限上限內(nèi)，執(zhí)法單位可根據(jù)實(shí)際違法情況采取與之匹配的禁入期限，以便于應(yīng)對(duì)復(fù)雜多樣的違法實(shí)際，確保該項(xiàng)制度平穩(wěn)起步。

同時(shí)，做好政策銜接和風(fēng)險(xiǎn)防控，對(duì)7類(lèi)情形作出了除外規(guī)定，避免不同政策疊加碰頭和引發(fā)執(zhí)法次生風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)相關(guān)條文規(guī)定，有關(guān)責(zé)任人員被責(zé)令依法買(mǎi)回證券、被責(zé)令依法處理非法持有的證券、持有的證券被依法強(qiáng)制扣劃或轉(zhuǎn)讓等情形作了例外規(guī)定。

為了防控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一方面，為避免因交易無(wú)法了結(jié)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，將信用類(lèi)交易業(yè)務(wù)納入禁止交易的除外情形;另一方面，允許投資者賣(mài)出被禁入前已經(jīng)持有的證券，大股東、實(shí)控人和董監(jiān)高等如果被采取交易類(lèi)禁入措施，仍可依法賣(mài)出被禁入前持有的股票，但是需要符合法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及各證券交易場(chǎng)所關(guān)于股份減持的相關(guān)規(guī)定，以避免發(fā)生“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”。

三是進(jìn)一步明確市場(chǎng)禁入對(duì)象和適用情形。根據(jù)近年來(lái)市場(chǎng)發(fā)展變化，完善了禁入對(duì)象的涵蓋范圍。適用情形方面，明確將信息披露嚴(yán)重違法造成惡劣影響的情況列入終身禁入市場(chǎng)情形，同時(shí)，明確交易類(lèi)禁入適用于嚴(yán)重?cái)_亂證券交易秩序或交易公平的違法行為。

其中，被人民法院生效司法裁判認(rèn)定構(gòu)成犯罪等8大情形，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員終身采取證券市場(chǎng)禁入措施(注：身份類(lèi)禁入)。

此外，《規(guī)定》還進(jìn)一步明確了相關(guān)語(yǔ)言表述含義、不履行市場(chǎng)禁入決定的后果以及新老規(guī)定實(shí)施的過(guò)渡期安排等內(nèi)容。

五年近300人次遭市場(chǎng)禁入

執(zhí)法力度顯著提升

在2015年原《規(guī)定》實(shí)施后，證券市場(chǎng)禁入的執(zhí)法力度顯著增強(qiáng)，覆蓋的違法行為類(lèi)型更為全面，執(zhí)法程序更加透明規(guī)范。

證監(jiān)會(huì)公示數(shù)據(jù)顯示，2016年至2020年，共對(duì)298人次的自然人采取市場(chǎng)禁入。分年限看，其中3至5年和5至10年兩檔次市場(chǎng)禁入共計(jì)216人次，占比約72%;終身市場(chǎng)禁入82人次，占比約28%。采取市場(chǎng)禁入人次數(shù)比原《規(guī)定》 修訂前5年增長(zhǎng)142%，并且市場(chǎng)禁入的嚴(yán)厲程度較好匹配了實(shí)踐中不同危害情節(jié)違法行為的發(fā)生頻度。

另一方面，市場(chǎng)禁入已覆蓋資本市場(chǎng)各主要違法行為類(lèi)型，特別是對(duì)信息披露違法相關(guān)責(zé)任人員“逐出市場(chǎng)”，提高了財(cái)務(wù)造假者的違法成本和執(zhí)法震懾作用。

數(shù)據(jù)顯示，2016年至2020年，內(nèi)幕交易類(lèi)違法市場(chǎng)禁入17人次，市場(chǎng)操縱類(lèi)違法市場(chǎng)禁入26人次，信息披露類(lèi)違法市場(chǎng)禁入191人次，從業(yè)人員違法類(lèi)市場(chǎng)禁入21人次，其他違法類(lèi)案件市場(chǎng)禁入43人次。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將按照黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為“零容忍”的要求，落實(shí)好新《證券法》、新《行政處罰法》和《規(guī)定》相關(guān)內(nèi)容，依法嚴(yán)厲打擊各類(lèi)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為，把“嚴(yán)”的執(zhí)法主基調(diào)長(zhǎng)期堅(jiān)持下去，同時(shí)加大與司法機(jī)關(guān)協(xié)調(diào)配合力度，綜合運(yùn)用民事、行政和刑事追責(zé)手段進(jìn)一步提高違法違規(guī)成本，為資本市場(chǎng)更好服務(wù)于構(gòu)建新發(fā)展格局提供堅(jiān)強(qiáng)執(zhí)法保障。