近期，受市場震蕩調(diào)整影響，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好降低。但記者發(fā)現(xiàn)，此時(shí)有基金悄然上調(diào)申購額度和放開大額申購，其中不乏過往業(yè)績較好的基金產(chǎn)品。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，近期股市調(diào)整導(dǎo)致基金規(guī)模流失有所擴(kuò)大，通過此舉不僅可以補(bǔ)充后續(xù)布局資金，而且可以稀釋目前基金倉位，降低對其持有人的影響。另一方面，這一舉動(dòng)也可能是機(jī)構(gòu)低位布局信號。多位機(jī)構(gòu)人士均表示，根據(jù)目前市場點(diǎn)位和估值，從中長期來看正是不錯(cuò)的配置時(shí)機(jī)。
部分基金放開大額申購
記者近日發(fā)現(xiàn)，有部分績優(yōu)基金悄然發(fā)布上調(diào)申購額度或放開大額申購的公告。其中，東方紅產(chǎn)業(yè)升級靈活配置混合型基金公告顯示，自2018年2月13日起暫停10000元以上(不含10000元)的大額申購及定期定額申購申請，現(xiàn)經(jīng)公司研究決定，該基金自2018年6月27日起暫停50000元以上(不含50000元)的大額申購及定期定額申購申請。申購額度從1萬元上調(diào)至5萬元。
除了東方紅產(chǎn)業(yè)升級混合基金外，東方紅資管旗下多只基金近日也紛紛調(diào)整大額申購額度上限。其中，東方紅京東大數(shù)據(jù)、東方紅新動(dòng)力、東方紅優(yōu)勢精選、東方紅優(yōu)享紅利滬港深混合4只基金將申購額度由1萬元上調(diào)至10萬元。一位接近東方紅資管的人士介紹，其實(shí)這次上調(diào)申購額度的原因，符合東方紅資管一貫“逆勢布局，長期投資”的思路。
多家基金公司旗下個(gè)別基金也于近期發(fā)布放開大額申購公告。中海醫(yī)療保健主題基金7月3日發(fā)布公告稱，為滿足廣大投資者的理財(cái)需求，決定從2018年7月4日起取消1000萬元的限購業(yè)務(wù)，恢復(fù)接受對本基金1000萬元以上申購，且對單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購金額不做限制。此外，國泰新經(jīng)濟(jì)、國泰互聯(lián)網(wǎng)+混合、匯安豐裕靈活配置混合、匯安豐益混合、銀華盛世精選靈活配置混合、萬家恒利、華泰柏瑞量化增強(qiáng)混合、創(chuàng)金合信量化核心混合等基金均恢復(fù)10萬元至300萬元不等的大額申購。
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針對多只基金發(fā)布上調(diào)申購額度和放開大額申購的做法，一位基金研究中心負(fù)責(zé)人表示：“這是近期大家不約而同在做的一件事情。”在他看來，首先，目前市場調(diào)整，基金面臨贖回的可能，需要資金補(bǔ)充;第二，基金管理人判斷目前市場已進(jìn)入較合適的配置點(diǎn)位;第三，與希望入市的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)一致，均認(rèn)為當(dāng)前市場較適合入場，存在與機(jī)構(gòu)共同協(xié)商的可能，以此幫助部分機(jī)構(gòu)參與市場投資。
盈米財(cái)富基金分析師陳思賢亦表示，多家基金公司開放大額申購，從基金管理人角度來看，目前市場適合權(quán)益資產(chǎn)投資，或?yàn)橐环N低位布局信號。他進(jìn)一步表示，當(dāng)前股市處于歷史中低位，一方面，通過放開大額申購，新資金能較快進(jìn)入市場，稀釋基金倉位，進(jìn)行下一步布局;另一方面，隨著近期股市的調(diào)整，權(quán)益類基金規(guī)模有所下降，提供了放開大額申購的條件。此外，亦存在專業(yè)基金管理人引導(dǎo)投資者在市場低位投資布局，增加投資者盈利概率的可能。
“某家基金公司這么多年來一直堅(jiān)守價(jià)值投資風(fēng)格，此時(shí)放開大額申購，存在低位布局的可能。”一位基金人士表示。陳思賢亦表示：“一些基金公司通常不會選擇市場高位時(shí)募集，而是在市場高位時(shí)選擇暫停申購，借此最大化投資者的盈利。”
中長期配置時(shí)機(jī)來臨
一般來說，市場普遍存在基金為保證已有業(yè)績暫停大額申購的做法。陳思賢表示，在基金日常運(yùn)行中，新申購進(jìn)入資金不能馬上投入運(yùn)作，需等待市場合適時(shí)機(jī)。當(dāng)申購資金過大時(shí)，往往會稀釋基金投資倉位，減少對其他持有人造成的影響。尤其是在今年股市震蕩加劇的情況下，績優(yōu)基金為保證基金穩(wěn)定運(yùn)作、保護(hù)基金份額持有人利益以及已獲得的收益率，通常會選擇限購、設(shè)置申購上限或暫停大額申購的做法。
東方紅產(chǎn)業(yè)升級混合、國泰互聯(lián)網(wǎng)+混合等不少去年業(yè)績排名靠前的基金在此時(shí)點(diǎn)取消限購，或是投資者配置的好時(shí)機(jī)。陳思賢分析，此舉對普通投資者和機(jī)構(gòu)投資者均有影響。根據(jù)市場點(diǎn)位和估值判斷權(quán)益市場處于較低水平，結(jié)合過往觀察，在市場低位進(jìn)入時(shí)，投資盈利概率較大，目前或是配置好時(shí)機(jī)。但值得注意的是，投資時(shí)仍需注意資金規(guī)劃問題，盡可能拉長投資期限，堅(jiān)持兩年至三年以上的長期持有，方能保證投資盈利概率。上述接近東方紅資管的人士亦表示：“在股市下跌中仍有一批業(yè)績良好、估值合理的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。目前市場安全邊際有所提升，是不錯(cuò)的配置時(shí)機(jī)。”
