國家領(lǐng)導人最近多次公開提到開放國內(nèi)金融服務(wù)業(yè)，強調(diào)中國開放的大門不會關(guān)閉，只會越開越大。將大幅度放寬市場準入，全面放開制造業(yè)，擴大服務(wù)業(yè)特別是金融業(yè)開放，以更大的力度保護知識產(chǎn)權(quán)，打造公平競爭的投資環(huán)境，與世界各國分享發(fā)展機遇。

金融業(yè)開放“量變”到“質(zhì)變”

當然，從最近一系列政策來看，國家這次對于金融開放的決心都是“史無前例”。從最近幾年，國家在金融領(lǐng)域逐漸實行迎進來與走出去，到人民幣國際化程度與日俱增，從合格境外機構(gòu)投資者(QFII)、合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)等渠道的建立，到滬港通、深港通、債券通的推出，中國對外開放的腳步越走越快。今年來又是在原有基礎(chǔ)上加快推進金融領(lǐng)域的開放，如：證券市場證監(jiān)會今年3月發(fā)布《辦法》征求意見稿，僅相隔了一個多月時間。在4月28日，中國證監(jiān)會正式發(fā)布《外商投資證券公司管理辦法》，從效率上明顯較以往提升不少。

4月底《外商投資證券公司管理辦法》剛剛發(fā)布，國外機構(gòu)就馬不停蹄的進入中國市場，先后有瑞銀證券、野村證券、摩根大通向證監(jiān)會提交控股合資券商的申請。(據(jù)媒體報道，首家合資證券公司變更實際控制人申請，已獲證監(jiān)會受理》，更有野村證券挖走國內(nèi)知名證券，華泰證券研究所所長陸挺。國外機構(gòu)布局中國市場速度如此之快，肯定是“有備而來”。那么全面開放金融業(yè)會帶來哪些影響呢?

對證券業(yè)機會還是危機?

不管是對于銀行、保險、券商肯定都會帶來一些機會當然也會帶來風險，從國家對于開放金融市場布局角度我們可以注意到，早期，國家是想從券商業(yè)逐漸開放，那么我們重點分析一下金融開放會給證券業(yè)帶來哪些影響。

近期在證監(jiān)會發(fā)布的行政許可事項服務(wù)指南項下，關(guān)于證券公司設(shè)立審批流程中顯示“現(xiàn)階段，除設(shè)立外商投資證券公司、證券公司專業(yè)子公司外，我們會暫不受理設(shè)立證券公司申請。”這句話也是說明，在未來一段時期，證券公司的增量，將僅來自于外商投資的合資券商，純粹由中資股東設(shè)立的證券公司申請將不被受理。

在以前，受國內(nèi)制度的限制，合資券商持股比例不允許達到控股狀態(tài)，合資券商業(yè)務(wù)受到較多限制，在經(jīng)營上也沒有絕對話語權(quán)，所以發(fā)展并不理想。而這次，國內(nèi)完全開放市場，放開競爭，也是側(cè)面顯示國內(nèi)對于證券業(yè)的自信。從國內(nèi)對于券商市場開放速度之快，外資機構(gòu)布局速度也是超預(yù)期的快，短期定會給予券商行業(yè)帶來一些沖擊。

外資券商這樣迅速進入國內(nèi)市場，如果放在十年前國內(nèi)券商整體實力和外資券商相差較大，業(yè)務(wù)能力相對國際券商較弱，如果這樣大規(guī)模開放則可能會對于國內(nèi)證券業(yè)形成毀滅性沖擊。但經(jīng)過10年快速發(fā)展，國內(nèi)也脫穎而出了一批綜合實力較強的大型券商如：中信證券、中金公司、華泰證券等，但近幾年國內(nèi)證券業(yè)同質(zhì)化嚴重，不管大中小型券商都在國內(nèi)發(fā)展面臨瓶頸，長遠來看放開競爭或許可以取長補短，學習外資券商的新業(yè)務(wù)能力，從而可以使業(yè)務(wù)更加多元化。

對于國內(nèi)競爭優(yōu)勢相對較弱的券商也會面臨一定的壓力，競爭會激發(fā)彼此的潛力，但是競爭也會讓一些綜合實力相對較弱的券商被淘汰，從最近一些中小型券商已經(jīng)開始縮減一些員工的補助，可以看出中小型券商的確遇到了“寒冬”。

長期看，不管是那些國家、那些行業(yè)、那些企業(yè)如果長期不對外界開放，必然會出現(xiàn)衰退。雖然貿(mào)然開放金融市場，會帶來一些風險，但在國內(nèi)金融企業(yè)逐漸成熟，國內(nèi)經(jīng)濟面臨轉(zhuǎn)型，金融業(yè)發(fā)展面臨瓶頸，這樣的背景下，國家選擇開放金融市場，實行“走出去，迎進來”策略，讓我們的企業(yè)可以進入更廣闊的市場去競爭、發(fā)展，在國內(nèi)由于外資的引入，也會帶來新的理念，幫助國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型?？傊痪湓挘鹑跇I(yè)開放是利大于弊。

作者：鄭鵬超

編輯：徐冰瑩，賀秋霞