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A股上市公司一季報(bào)已悉數(shù)披露完畢，“國(guó)家隊(duì)”最新持股動(dòng)向也可一探究竟。

根據(jù)國(guó)金證券李立峰團(tuán)隊(duì)梳理統(tǒng)計(jì)，截至2018年一季度，“國(guó)家隊(duì)”總持股市值達(dá)4.52萬億，占A股總市值7.44%，流通市值10.21%，體量非常巨大，且上述指標(biāo)均在不斷上升。

從行業(yè)配置來看，國(guó)家隊(duì)約82.8%持股集中在金融行業(yè)，其中銀行持股市值最大達(dá)76%，保險(xiǎn)、券商次之。剩余持股分布在建筑、醫(yī)藥、機(jī)械等十余個(gè)行業(yè)。

從“國(guó)家隊(duì)”主體內(nèi)部來看，持股市值較大的主體排名依次為匯金公司(占78.92%)，證金公司(占比19.19%)、外管局旗下投資平臺(tái)(占比1.10%)和“國(guó)家隊(duì)”基金(占比0.79%)。

而四大主體在持股方面有著不同的特點(diǎn)?？傮w而言： 匯金公司規(guī)模最大但是其持倉(cāng)穩(wěn)定，因其定位是代表國(guó)家對(duì)重點(diǎn)金融企業(yè)行使出資人權(quán)利，履行出資人義務(wù)，故對(duì)個(gè)股的增減持變動(dòng)不大。外管局旗下投資平臺(tái)(梧桐樹投資平臺(tái)、北京鳳山投資、北京坤藤投資)于2015年四季度首次現(xiàn)身A股市場(chǎng)，規(guī)模較小且對(duì)個(gè)股的增減持變動(dòng)不大。而證金公司則具有較大的規(guī)模且配置靈活，是“國(guó)家隊(duì)”動(dòng)向的主力軍。

國(guó)金證券報(bào)告稱，2018第一季度證金公司持股規(guī)模較上季度下降910.47億，至8665.59億。占A股總市值比重1.43%。

從行業(yè)配置角度來看，證金公司在2018第一季度增持了非銀行金融、家電、電氣設(shè)備、機(jī)械和建筑行業(yè)股，減持傳媒、交運(yùn)、化工和食飲行業(yè)，對(duì)銀行、醫(yī)藥和地產(chǎn)等行業(yè)個(gè)股有增有減。其中新進(jìn)十大股東之列21家，主要集中在醫(yī)藥、機(jī)械和電氣板塊;繼續(xù)增持109家;繼續(xù)減持的為66家，包括中信證券、濰柴動(dòng)力等;退出十大股東之列的有20家;256家保持不變。

具體而言，證金公司增持了15家券商，只減持了1家券商(中信證券)。此外，對(duì)4家保險(xiǎn)公司均進(jìn)行了一定的增持。

值得一提的是，五只“國(guó)家隊(duì)”基金規(guī)模在一季度出現(xiàn)大幅縮水，持股市值出現(xiàn)歷史新低。

數(shù)據(jù)顯示，截至2018年一季度，“國(guó)家隊(duì)”基金資產(chǎn)規(guī)模由上季度2502.33億下降至741.41億，首次出現(xiàn)大幅縮水。另外持股市值為355.23億，創(chuàng)2015年第三季度以來的歷史新低。易方達(dá)瑞穗、招商豐慶、南方消費(fèi)活力、嘉實(shí)新機(jī)遇、華夏新經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)規(guī)模分別下降了387.50億、382.6億、365.71億、317.48億和307.6億。受資產(chǎn)規(guī)模大幅縮水的影響，“國(guó)家隊(duì)”基金的股票倉(cāng)位有所回升，由2017第四季度的19.29%上升至2018第一季度的47.91%。

從行業(yè)配置上來看，“國(guó)家隊(duì)”基金以金融和消費(fèi)為主。2018第一季度新進(jìn)重倉(cāng)股包括綠地控股、申能股份等8家，繼續(xù)增持海航控股、航天信息、大秦鐵路3家，繼續(xù)減持伊利股份、浦發(fā)、民生、招商銀行等11家，退出中興通訊、中國(guó)國(guó)旅、華域汽車、上汽集團(tuán)、興業(yè)、交通銀行6家重倉(cāng)股。維持不變的為21家。

作者：朱泓靜