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經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 李意安3月26日， 平安銀行發(fā)布晚間公告稱，收到中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于平安銀行公開(kāi)發(fā)行A 股可轉(zhuǎn)換公司債券相關(guān)事宜的批復(fù)》(銀監(jiān)復(fù)【2018】71 號(hào))，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)同意其公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)260億元人民幣的A股可轉(zhuǎn)換公司債券，在轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求計(jì)入本行核心一級(jí)資本。

從2017年7月平安銀行擬發(fā)260億可轉(zhuǎn)債預(yù)案出爐到今年3月獲批，經(jīng)過(guò)與監(jiān)管的充分溝通，平安銀行成為銀保監(jiān)合并之后獲批可轉(zhuǎn)債的第一家銀行。

某大型券商首席金融研究員表示，自己對(duì)平安銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行一事十分關(guān)注：“長(zhǎng)期以來(lái)，資本金一直是制約平安銀行長(zhǎng)足發(fā)展的一大短板。如果本輪260億可轉(zhuǎn)債得以成功發(fā)行，資本得以順利補(bǔ)充，對(duì)平安銀行將無(wú)疑是一個(gè)重大利好。”

平安銀行2017年報(bào)顯示，其核心資本充足率為8.28%，同比下降8個(gè)基點(diǎn)，環(huán)比下降4個(gè)基點(diǎn);資本充足率為11.20%，較年初下降0.33個(gè)百分點(diǎn);而撥貸比為2.57%，同比下降14個(gè)基點(diǎn)。撥備覆蓋率為151%，同比下降4個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)2011年5月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率的最低要求分別為7.5%、8.5%和10.5%，6年過(guò)渡期結(jié)束后，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。

對(duì)比監(jiān)管參數(shù)可見(jiàn)，平安銀行的核心資本充足率和資本充足率非常緊張，而這兩組數(shù)據(jù)在12家股份制商業(yè)銀行中類比亦處于較低水平。“這些年平安集團(tuán)對(duì)平安銀行在業(yè)務(wù)、資本上都統(tǒng)籌利用集團(tuán)力量給予支持，但由于平安銀行業(yè)務(wù)發(fā)展比較快，再加上內(nèi)生性增長(zhǎng)也就是凈資產(chǎn)收益率相對(duì)還是比較弱，在目前多年10%左右的派息率的情況下，資本金一直都很緊張。”上述分析師表示。

事實(shí)上，平安銀行的2017，一整年都踐行“零售轉(zhuǎn)型”的戰(zhàn)略，將大部分資源傾注在零售業(yè)務(wù)的發(fā)展上。

2017年年報(bào)出爐之后，平安銀行董事長(zhǎng)謝永林曾接受專訪時(shí)坦言，2017年，在零售轉(zhuǎn)型的策略下，對(duì)公業(yè)務(wù)確實(shí)存在為零售讓路的情況：“對(duì)公貸款壓降近800億元，對(duì)公RWA(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn))壓降1433億元，節(jié)省了150億元的資本金支持零售。”

“另一方面來(lái)說(shuō)，零售業(yè)務(wù)雖然對(duì)資本消耗的壓力較小，存款派生能力卻也相對(duì)較弱。要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足的發(fā)展和信貸的均衡投放，必須有更為健康的資本金基礎(chǔ)。”上述分析師告訴記者，可轉(zhuǎn)債的融資成本相對(duì)較低，在此前提下，260億可轉(zhuǎn)債的獲批將有助于平安銀行未來(lái)資本金短板的補(bǔ)齊，“如果這一關(guān)鍵短板得以補(bǔ)齊，銀行的對(duì)公客戶服務(wù)能力將顯著增強(qiáng)，有利于深化對(duì)公業(yè)務(wù)行業(yè)化轉(zhuǎn)型和推動(dòng)銀行一般存款的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，改善銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)。銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的改善，有利于銀行利差的穩(wěn)定和提升，也能夠推動(dòng)個(gè)人貸款投放能力，并有利于避免因季末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)壓縮而導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債成本上升。與此同時(shí)，銀行將有更多力量用以夯實(shí)撥備水平、核銷不良資產(chǎn)，有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定和改善。對(duì)平安銀行各項(xiàng)指標(biāo)的全面改善和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的持續(xù)深化都會(huì)有十分關(guān)鍵的作用。”

關(guān)鍵詞： 可轉(zhuǎn)換 平安 債券