個(gè)股普漲，滬指創(chuàng)1個(gè)半月最大漲幅，但兩市成交額大幅萎縮不足8500億元，北向資金逆勢(shì)凈流出。A股三大股指6月27日開(kāi)盤(pán)漲跌互現(xiàn)。早盤(pán)兩市指數(shù)分化，滬指在中字頭走強(qiáng)，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈反彈帶動(dòng)下震蕩走高；創(chuàng)指則受到新能源沖高回落的影響轉(zhuǎn)跌。午后兩市持續(xù)回暖，滬指繼續(xù)震蕩走高創(chuàng)1個(gè)半月最大漲幅，創(chuàng)指也成功翻紅。

從盤(pán)面上看，申萬(wàn)行業(yè)全線飄紅，中字頭漲勢(shì)貫穿全天，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勁反彈，文旅、氫能、交運(yùn)板塊活躍；AI+表現(xiàn)分化，CPO延續(xù)調(diào)整，算力端回暖；電力、芯片股逆勢(shì)下跌。

至6月27日收盤(pán)，上證綜指漲1.23%，報(bào)3189.44點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.1%，報(bào)1011.35點(diǎn)；深證成指漲0.97%，報(bào)10978.08點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.25%，報(bào)2191.83點(diǎn)。

(資料圖)

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市共4312家上漲，795家下跌，平盤(pán)有96家。

6月27日，兩市成交8411億元，較前一交易日的9773億元大幅減少1362億元。其中，滬市成交3545億元，比上一交易日3989億元減少444億元，深市成交4866億元。

滬深兩市共有86只股票漲幅在9%以上，9只股票跌幅在9%以上。

北向資金6月27日全天逆勢(shì)凈賣(mài)出25.96億元。其中，滬股通凈賣(mài)出0.58億元，深股通凈賣(mài)出25.38億元。

地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈反彈，中字頭回暖

在板塊方面，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈反彈，家居、建筑裝飾等板塊漲幅靠前，好太太（603848）、哈爾斯（002615）、中南建設(shè)（000961）、中迪投資（000609）、華電重工（601226）、顧地科技（002694）等個(gè)股漲停。

中字頭回暖，中工國(guó)際（002051）、中國(guó)動(dòng)力（600482）、中船科技（600072）等漲停，西安飲食（000721）、中遠(yuǎn)?？疲?02401）等漲超7%。

紡織服飾板塊漲幅靠前，比音勒芬（002832）、明牌珠寶（002574）等漲停，錦泓集團(tuán)（603518）、匯潔股份（002763）、萬(wàn)里馬（300591）等漲超6%。

以電力為龍頭的公用事業(yè)板塊出現(xiàn)回吐，天富能源（600509）、協(xié)鑫能科（002015）、浙江新能（600032）、寧波能源（600982）等跌超3%。

汽車(chē)股表現(xiàn)不佳，泰祥股份（301192）、海泰科（301022）、長(zhǎng)春一東（600148）、上海物貿(mào)（600822）等跌超7%，奧聯(lián)電子（300585）、鐵流股份（603926）等跌超3%。

A股有望在估值的低位迎來(lái)流動(dòng)性的改善

渤海證券指出，逆周期調(diào)節(jié)政策的啟動(dòng)和國(guó)內(nèi)庫(kù)存周期的開(kāi)啟，不僅帶來(lái)基本面的拐點(diǎn)預(yù)期，也將提升基本面恢復(fù)的持續(xù)性。在流動(dòng)性方面，盡管海外流動(dòng)性環(huán)境還未根本性扭轉(zhuǎn)，但國(guó)內(nèi)流動(dòng)性配合逆周期的調(diào)節(jié)，已經(jīng)進(jìn)入到偏寬松的階段，A股也有望在估值的低位迎來(lái)流動(dòng)性的改善。整體來(lái)看，業(yè)績(jī)和估值兩端的助力，為A股帶來(lái)回升預(yù)期。逆周期政策調(diào)節(jié)階段市場(chǎng)的可博弈性已經(jīng)上升，而未來(lái)一旦庫(kù)存拐點(diǎn)出現(xiàn)，市場(chǎng)上漲的確定性將進(jìn)一步抬升。風(fēng)格上，延續(xù)均衡配置判斷。

行業(yè)配置方面，基于庫(kù)存周期，對(duì)于下半年的行業(yè)配置，自上而下角度，一是關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策的著力點(diǎn)，或帶來(lái)相關(guān)主題性機(jī)會(huì)或穩(wěn)增長(zhǎng)板塊（消費(fèi)-家電、汽車(chē)；基建-建材、鋼鐵）的階段性行情；二是關(guān)注行業(yè)景氣和主題性機(jī)會(huì)，如AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣屢獲印證下的TMT板塊，以及“中特估”板塊。

銀河證券指出，目前市場(chǎng)仍處熊轉(zhuǎn)牛的前期階段，最大特征就是基本面偏弱，增量資金不足，但市場(chǎng)韌性較強(qiáng)。在市場(chǎng)上行動(dòng)力不足的階段出現(xiàn)上漲邏輯強(qiáng)勁的主線行情，將會(huì)出現(xiàn)兩大特點(diǎn)：1主線上漲持續(xù)性弱。同時(shí)，存量資金博弈也將加劇主線波動(dòng)。2.主線的每輪上漲斜率更高。AI和中特估主線上漲邏輯強(qiáng)勁并且投資者共識(shí)在逐步加強(qiáng)，主線的每輪上漲都會(huì)吸引更多投資者積極參與，從而使上漲速度更快，上漲斜率更高。未來(lái)這一特征伴隨投資者學(xué)習(xí)效應(yīng)將會(huì)體現(xiàn)的更加明顯。因此主線的每次下跌都是布局時(shí)機(jī)，可逢低加倉(cāng)，積極參與。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，指數(shù)行情需要等待，主線行情積極參與。1）從交投活躍度及估值角度來(lái)看，AI主線本輪行情還未結(jié)束，節(jié)后短期震蕩后仍有機(jī)會(huì)，可逢低積極布局。2）中特估主線在經(jīng)過(guò)前期調(diào)整后，目前已經(jīng)逐步企穩(wěn)，且央企新考核體系下業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)，伴隨投資者關(guān)注向業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)移，目前是相關(guān)板塊布局的較好時(shí)機(jī)，可以關(guān)注業(yè)績(jī)較好且資金可能試探的方向，交運(yùn)、公用事業(yè)、非銀、電力等板塊。3）業(yè)績(jī)改善還未充分體現(xiàn)的醫(yī)藥、食飲等板塊。

中原證券表示，歐美通脹形勢(shì)依然不容樂(lè)觀，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在聽(tīng)證會(huì)的證詞表明，2023年下半年可能還有2次加息。同時(shí)，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好可能降低。市場(chǎng)的交易主線由前期的進(jìn)攻性品種轉(zhuǎn)向防御品種，表現(xiàn)為業(yè)績(jī)波動(dòng)較小、估值較低的相關(guān)行業(yè)開(kāi)始受到追捧。同時(shí)結(jié)合近期消費(fèi)數(shù)據(jù)逐步回暖，核心CPI趨穩(wěn)的宏觀背景，市場(chǎng)也有逐步博弈消費(fèi)復(fù)蘇的傾向。在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇的背景下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，而增量政策顯得尤為重要。未來(lái)股指總體預(yù)計(jì)將維持震蕩格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者保持六成倉(cāng)位，短線關(guān)注汽車(chē)、電力、燃?xì)庖约肮檬聵I(yè)等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

(本文來(lái)自澎湃新聞，更多原創(chuàng)資訊請(qǐng)下載“澎湃新聞”APP)

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