日前，廣發(fā)證券公告稱，收到證監(jiān)會(huì)《立案告知書》，因該公司在美尚生態(tài)景觀股份有限公司（簡(jiǎn)稱“美尚生態(tài)”）2018年非公開發(fā)行股票的保薦業(yè)務(wù)中未勤勉盡責(zé)，涉嫌違法，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)該公司立案。

【資料圖】

在全面注冊(cè)制落地之際，券商投行業(yè)務(wù)監(jiān)管也整體趨嚴(yán)。今年以來(lái)，還有多家券商因投行業(yè)務(wù)違規(guī)而遭遇監(jiān)管處罰。業(yè)內(nèi)人士表示，全面注冊(cè)制對(duì)券商等“看門人”的執(zhí)業(yè)水平、風(fēng)控能力、人員培訓(xùn)等多方面提出了更高要求，券商機(jī)構(gòu)還需進(jìn)一步“修煉內(nèi)功”。

廣發(fā)證券兩度因投行業(yè)務(wù)受罰

此次被立案調(diào)查，與廣發(fā)證券2018年保薦的美尚生態(tài)非公開發(fā)行股票業(yè)務(wù)有關(guān)。2019年3月，美尚生態(tài)非公開發(fā)行股票上市。2023年4月7日，美尚生態(tài)收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》。而早在2021年12月，美尚生態(tài)及公司控股股東、實(shí)控人王迎燕就因信披違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案。

證監(jiān)會(huì)指出，美尚生態(tài)共涉嫌五項(xiàng)違法事項(xiàng)：一是美尚生態(tài)2015年公司招股說(shuō)明書、2015年至2019年年報(bào)、2020年半年報(bào)、2016年非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書、2017年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券募集說(shuō)明書等信息披露文件存在虛假記載；二是未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易及資金占用；三是未按規(guī)定披露重大訴訟事項(xiàng)；四是未如實(shí)披露控股股東歸還資金占用情況；五是美尚生態(tài)非公開發(fā)行股票行為構(gòu)成欺詐發(fā)行。

廣發(fā)證券表示，將積極配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查工作，并嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)，目前該公司的經(jīng)營(yíng)情況正常。

此前，因涉康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案，廣發(fā)證券曾被暫停保薦機(jī)構(gòu)資格半年。2020年7月10日，廣東證監(jiān)局對(duì)廣發(fā)證券在康美藥業(yè)相關(guān)投行業(yè)務(wù)中的違規(guī)行為依法下發(fā)行政監(jiān)管措施事先告知書，擬對(duì)廣發(fā)證券采取“責(zé)令改正、暫停保薦機(jī)構(gòu)資格6個(gè)月、暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件12個(gè)月、責(zé)令限制高級(jí)管理人員權(quán)利”的監(jiān)管措施。

而在被限制相關(guān)資格后，廣發(fā)證券投行業(yè)務(wù)也受到較大影響。年報(bào)顯示，2020年，廣發(fā)證券的投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.63億元，同比大幅減少54.26%；2021年，廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務(wù)收入為4.36億元，同比再降34.28%。當(dāng)年，其僅完成4單股權(quán)融資主承銷項(xiàng)目，且均為再融資發(fā)行，無(wú)首發(fā)項(xiàng)目；2022年，廣發(fā)證券投行業(yè)務(wù)有所恢復(fù)，當(dāng)年共完成股權(quán)融資主承銷家數(shù)17家，其中首次公開發(fā)行和再融資發(fā)行主承銷家數(shù)分別為6家、11家。2022年，廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.02億元，同比增長(zhǎng)38.2%，但仍低于2019年水準(zhǔn)。

對(duì)于此次廣發(fā)證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格是否會(huì)受到立案調(diào)查的影響，業(yè)內(nèi)人士表示，全面注冊(cè)制取消“連坐機(jī)制”，對(duì)于中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查、偵查且尚未結(jié)案的，不再屬于不予受理和審核注冊(cè)程序中止的情形。此外，美尚生態(tài)2018年非公開發(fā)行股票屬于廣發(fā)證券被暫停保薦機(jī)構(gòu)資格前的存量業(yè)務(wù)。資格暫停后，廣發(fā)證券已在投行架構(gòu)、質(zhì)控等方面進(jìn)行了較大調(diào)整。

廣發(fā)證券也在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，2023年，廣發(fā)證券將強(qiáng)化投行項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防控，全面提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，嚴(yán)格恪守“看門人”責(zé)任。

“嚴(yán)監(jiān)管”態(tài)勢(shì)下多家券商收罰單

實(shí)際上，在全面注冊(cè)制落地之際，券商投行業(yè)務(wù)監(jiān)管整體趨嚴(yán)。今年以來(lái)，因投行業(yè)務(wù)違規(guī)而遭遇立案調(diào)查的上市券商并不罕見。

2月6日晚，東北證券公告稱，因在執(zhí)行豫金剛石（現(xiàn)“金剛退”）2016年非公開發(fā)行股票項(xiàng)目中，涉嫌保薦、持續(xù)督導(dǎo)等業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)，所出具的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。

此前，證監(jiān)會(huì)調(diào)查指出，2016至2019年，豫金剛石實(shí)際控制人策劃、指使公司通過(guò)虛構(gòu)銷售交易及股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易等方式累計(jì)虛增利潤(rùn)1.5億元，通過(guò)虛構(gòu)采購(gòu)業(yè)務(wù)等方式虛增資產(chǎn)18.56億元。豫金剛石于2022年6月從創(chuàng)業(yè)板退市。

2月7日晚，新三板掛牌券商?hào)|海證券公告稱，因在金洲慈航（現(xiàn)“*ST金洲”）2015年重大資產(chǎn)重組中開展獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)涉嫌未勤勉盡責(zé)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其公司立案。*ST金洲也于今年4月3日被深交所摘牌。

3月31日晚，東興證券公告稱，因在執(zhí)行澤達(dá)易盛（現(xiàn)“*ST澤達(dá)”）首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項(xiàng)目中，涉嫌保薦承銷及持續(xù)督導(dǎo)等業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。在此之前，東興證券兩名保薦代表人曾于2022年8月被上交所予以監(jiān)管警示。

2022年11月，澤達(dá)易盛被證監(jiān)會(huì)下發(fā)行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書。因涉嫌欺詐發(fā)行、信披違法等問(wèn)題，澤達(dá)易盛擬被罰款8600萬(wàn)元。隨后，澤達(dá)易盛陸續(xù)披露20余次風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱，公司可能觸及重大違法類強(qiáng)制退市情形。

而在證監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的2022年證監(jiān)稽查20起典型違法案例中，也有國(guó)海證券等多家中介機(jī)構(gòu)被點(diǎn)名。證監(jiān)會(huì)指出，監(jiān)管部門堅(jiān)持“一案多查”，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”職責(zé)。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照法律法規(guī)和執(zhí)業(yè)規(guī)則的要求審慎執(zhí)業(yè)，認(rèn)真履行核查驗(yàn)證、專業(yè)把關(guān)職責(zé)，為上市公司提供高質(zhì)量服務(wù)。

全面注冊(cè)制下券商面臨更高要求

從“受理即擔(dān)責(zé)”到“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，全面注冊(cè)制的到來(lái)，對(duì)中介機(jī)構(gòu)的“看門人”責(zé)任提出了更高要求。

證監(jiān)會(huì)在3月關(guān)于首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查有關(guān)情況的通報(bào)中表示，嚴(yán)格落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的監(jiān)管要求，壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人的信息披露第一責(zé)任及中介機(jī)構(gòu)的“看門人”責(zé)任，加大對(duì)違法違規(guī)行為的處罰力度，引導(dǎo)各方切實(shí)提高信息披露質(zhì)量，提升投資者權(quán)益保護(hù)水平。

中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融委員付立春對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，全面注冊(cè)制下，券商投行業(yè)務(wù)實(shí)際面臨更高要求?！按饲叭掏缎袠I(yè)務(wù)多位審核制下的渠道性業(yè)務(wù)，隨著全面注冊(cè)制的到來(lái)，券商投行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將更趨向于全業(yè)務(wù)鏈化、規(guī)范化、專業(yè)化，不同券商之間的差距也會(huì)愈發(fā)明顯，而原有的渠道性業(yè)務(wù)占比將會(huì)越來(lái)越小。未來(lái)券商在提升自身專業(yè)度、加強(qiáng)內(nèi)控、人員培訓(xùn)等方面，都需要系統(tǒng)性的完善?！?/p>

資深投行人士王驥躍也告訴記者，一方面，全面注冊(cè)制下IPO總家數(shù)持續(xù)擴(kuò)容，資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)更多，這對(duì)于券商機(jī)構(gòu)而言是機(jī)遇。但另一方面，券商機(jī)構(gòu)也面臨著包括市場(chǎng)集中度提升、券商綜合服務(wù)要求提升等方面的挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，全面注冊(cè)制下券商執(zhí)業(yè)規(guī)范性面臨更高要求，監(jiān)管力度不斷加大，內(nèi)控有不足的券商暴露風(fēng)險(xiǎn)或加劇。這也意味著，券商機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步“修煉內(nèi)功”。

付立春表示，全面注冊(cè)制之下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，券商行業(yè)分化態(tài)勢(shì)將更為凸顯。大而強(qiáng)的頭部機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的綜合服務(wù)能力，但精耕細(xì)分領(lǐng)域的中小型券商也會(huì)有自身優(yōu)勢(shì)，從而進(jìn)一步加速券商行業(yè)的分化與優(yōu)勝劣汰。（記者 吳黎華 羅逸姝）

關(guān)鍵詞：