今年以來(lái)，A股上市公司定增活躍，帶動(dòng)再融資市場(chǎng)回暖。伴隨全面注冊(cè)制的落地，簡(jiǎn)易程序下的“小額快速”定增受到上市公司追捧。

《證券日?qǐng)?bào)》記者綜合東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)及公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì)，自2023年2月17日全面注冊(cè)制落地以來(lái)，截至目前，共有57家公司發(fā)布“提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理簡(jiǎn)易程序定增”公告，其中科創(chuàng)板公司18家，創(chuàng)業(yè)板公司16家，此外，還有23家主板公司躍躍欲試，擬嘗鮮“小額快速”定增。

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透鏡咨詢創(chuàng)始人況玉清在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“簡(jiǎn)易程序下的‘小額快速’定增靈活性強(qiáng)，融資流程短，可以方便企業(yè)迅速獲得‘資本活水’，根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)業(yè)務(wù)布局做出更快反應(yīng)。全面注冊(cè)制落地后，這一融資形式推廣至主板，未來(lái)會(huì)有更多的公司采用這種方式?！?/p>

“小額快速”定增升溫

4月11日，深市主板公司金智科技發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)決定向特定對(duì)象發(fā)行融資總額不超過(guò)3億元且不超過(guò)最近一年末凈資產(chǎn)20%的股票，授權(quán)期限為2022年度股東大會(huì)通過(guò)之日起至2023年度股東大會(huì)召開(kāi)之日止。

4月10日，深市主板公司蘇州固锝也發(fā)布了《關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理小額快速融資相關(guān)事宜的公告》，擬提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)向特定對(duì)象發(fā)行融資總額不超過(guò)3億元且不超過(guò)最近一年末凈資產(chǎn)20%的股票。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，4月份共有10家公司“提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理簡(jiǎn)易程序定增”，其中，主板公司有6家。3月份，簡(jiǎn)易程序定增出現(xiàn)“井噴”，共有38家公司“提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理簡(jiǎn)易程序定增”，而去年同期僅有16家公司。

關(guān)于募集資金的用途，多數(shù)公司給出了以下三個(gè)范圍，即符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定；募集資金使用不得為持有財(cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司；募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，或者嚴(yán)重影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性。

“簡(jiǎn)易程序下的‘小額快速’定增不能通過(guò)臨時(shí)股東大會(huì)授權(quán)，董事會(huì)需提請(qǐng)年度股東大會(huì)通過(guò)，獲得授權(quán)后，會(huì)在此后的一整個(gè)報(bào)告期的年度里，擇機(jī)去執(zhí)行小額快速定增。當(dāng)然也有可能不會(huì)去做?！币晃徊辉妇呙腁股主板上市公司相關(guān)工作人員在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

程序簡(jiǎn)易但合規(guī)性要求高

依據(jù)《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》規(guī)定，交易所采用簡(jiǎn)易程序的，應(yīng)當(dāng)在收到注冊(cè)申請(qǐng)文件后，兩個(gè)工作日內(nèi)做出是否受理的決定，自受理之日起三個(gè)工作日內(nèi)完成審核并形成上市公司是否符合發(fā)行條件和信息披露要求的審核意見(jiàn)。交易所應(yīng)當(dāng)制定簡(jiǎn)易程序的業(yè)務(wù)規(guī)則，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

從過(guò)往案例來(lái)看，多數(shù)公司簡(jiǎn)易程序下“小額快速”定增跑出了加速度。從披露定增預(yù)案，到收到證監(jiān)會(huì)同意批文，全程約3個(gè)月。

一位不愿具名的創(chuàng)業(yè)板公司董秘在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“經(jīng)過(guò)科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板的探索和實(shí)踐，簡(jiǎn)易程序定增受歡迎程度還是挺高的。雖然金額相對(duì)不大，但從流程等各方面來(lái)說(shuō)確實(shí)很方便。當(dāng)然，簡(jiǎn)易程序下的‘小額快速’定增對(duì)信披的要求是很高的。如果企業(yè)收到了警示函，就不能再繼續(xù)走相應(yīng)的融資流程了?！?/p>

公開(kāi)資料顯示，今年2月份，A股某創(chuàng)業(yè)板公司因董事長(zhǎng)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)出具警示函，違反了《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》第三十三條的規(guī)定，使得公司不符合以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的條件，最終，公司決定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回向特定對(duì)象發(fā)行股票注冊(cè)申請(qǐng)文件（簡(jiǎn)易程序）。

“前端的審核，把關(guān)放開(kāi)了，后端對(duì)企業(yè)的誠(chéng)信考核肯定要重視起來(lái)，尤其是在公司治理、募資用途方面的事后評(píng)價(jià)體系要完善起來(lái)，對(duì)后續(xù)分類監(jiān)管形成有效約束。”況玉清告訴記者。

本報(bào)記者 曹衛(wèi)新

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