基金折算是好還是壞?

基金折算通常情況下只發(fā)生在分級基金中，而分級基金又被稱為結(jié)構(gòu)型基金，即在一個(gè)投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級或多級風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。折算好壞主要看基金是否是盈利之后的折算。

基金折算主要是針對分級基金，分級基金主要的份額有：母基金，A類份額，B類份額。若是基金未上市，發(fā)生的定期折算，B類份額凈值突破1以上，這時(shí)候的折算就是分紅。而不定期折算的話，如果出現(xiàn)凈值增長的情況，也是分紅，若是凈值開始下跌到0以下，則發(fā)生虧損。

基金折算對投資者好嗎?

基金折算不算好也不算壞，對于投資者來說并沒有影響。據(jù)悉，基金折算后，基金份額總額與持有人持有的基金份額數(shù)額將發(fā)生調(diào)整，但調(diào)整后的持有人持有的基金份額占基金份額總額的比例不發(fā)生變化。

投資者在遇到基金折算時(shí)，首先要了解基金折算的原因，如果是基金B(yǎng)份額突破1和2，那么這時(shí)下折只是分紅，對投資者來說影響不大;如果是因?yàn)榛鹣碌珔柡Χa(chǎn)生的折算，這對投資者來說并不是一個(gè)好兆頭。

基金份額折算好不好?

分級基金設(shè)定不定期折算的原因是當(dāng)基金凈值大幅上漲或大幅下跌后，分級基金B(yǎng)份額(以下簡稱“B份額”)的杠桿也隨之減小或增加。當(dāng)基礎(chǔ)份額(通常稱“母基金”)的凈值達(dá)到1.5元時(shí)，B份額的凈值杠桿大約為1.5倍。為了避免B份額的杠桿水平因基礎(chǔ)份額凈值上漲而進(jìn)一步下降，分級基金的合同條款中通常都明確約定了不定期向上折算的條件。

分級基金不定期折算的原理是對分級基金基礎(chǔ)份額、子份額的凈值和份額進(jìn)行再平衡。以鵬華非銀行金融分級為例，當(dāng)觸發(fā)向上折算時(shí)，鵬華非銀行B份額的凈值要遠(yuǎn)大于鵬華非銀行A份額的凈值。

再平衡的具體做法是將鵬華非銀行A份額和鵬華非銀行B份額凈值大于1.000元的部分全部折算為基礎(chǔ)份額。接下來，通過份額再平衡將基礎(chǔ)份額凈值調(diào)整為1.000元，從而實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)份額和子份額凈值都為1.000元。

可以看出，不定期向上折算不影響子份額的數(shù)量，但會(huì)增加場內(nèi)基礎(chǔ)份額數(shù)量。折算前持有場內(nèi)和場外基礎(chǔ)份額的投資者在不定期向上折算后由于凈值調(diào)整會(huì)增加份額數(shù)量。在折算時(shí)點(diǎn)前后，所有份額投資者所持有的基金凈值都是相等的。

由于不定期向上折算會(huì)將A份額凈值大于1.000元的部分折算為基礎(chǔ)份額，因此對A份額的影響可以理解為提前對其做了一次定期折算。需要注意的是，類似于定期折算，A份額的投資者在不定期向上折算后會(huì)繼續(xù)持有相同份額數(shù)量的A份額和小部分基礎(chǔ)份額。由于基礎(chǔ)份額的跟蹤標(biāo)的是中證800非銀行金融指數(shù)，因此該部分基礎(chǔ)份額會(huì)存在指數(shù)波動(dòng)的市場風(fēng)險(xiǎn)。

溫馨提示：投資基金有一定的風(fēng)險(xiǎn)，各位市民在投資前一定要了解好市場行情，避免出現(xiàn)虧損情況。

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