買信托產(chǎn)品安全嗎?

從法律、監(jiān)管、流程和現(xiàn)實(shí)這四個(gè)方面進(jìn)行剖析，說明信托為什么是靠譜的。

法律層面

所謂信托，是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為。作為一種法律行為，不同法系的國(guó)家之間有著不同的定義，因此信托的定義至今也沒有一個(gè)統(tǒng)一的說法。

2001年出臺(tái)的《信托法》對(duì)信托的概念進(jìn)行了完整的定義：信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或?yàn)樘囟康?，進(jìn)行管理或者處分的行為。

涉及信托的法律法規(guī)主要所謂的“一法三規(guī)”，指的就是《中華人民共和國(guó)信托法》，《信托公司凈資本管理辦法》、《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》。

正是信托的“一法三規(guī)”，規(guī)定了信托公司的經(jīng)營(yíng)范圍、行為規(guī)范;同時(shí)對(duì)信托公司的設(shè)立、信托業(yè)務(wù)的開展做出了嚴(yán)格的規(guī)定。因此信托公司在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中都嚴(yán)格遵守法律法規(guī)的規(guī)定，和游離于監(jiān)管之外的機(jī)構(gòu)有著本質(zhì)的區(qū)別。

所以，從法律意義層面上，信托是靠譜的。

監(jiān)管層面

現(xiàn)在金融業(yè)的四大支柱分別是銀行、保險(xiǎn)、券商和信托。這四大金融業(yè)態(tài)，共同構(gòu)成了一個(gè)國(guó)家的金融體系。在中國(guó)也不例外，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模僅次于銀行，高于券商和保險(xiǎn)。也就是說，信托是名副其實(shí)的正規(guī)軍。

信托是受銀保監(jiān)會(huì)下的信托部所監(jiān)管同時(shí)也受中國(guó)人民銀行的監(jiān)管;因?yàn)樾磐袑儆诮鹑谶@個(gè)大系統(tǒng)。

按照規(guī)定，信托公司的內(nèi)部審計(jì)部門除了向董事會(huì)提交內(nèi)部審計(jì)報(bào)告以外，還要向央行報(bào)送上述報(bào)告的副本，頻率至少是每半年一次。

所以，信托是在嚴(yán)格監(jiān)管下進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)。

流程層面

和銀行理財(cái)不同，信托是真正意義上的理財(cái)產(chǎn)品的生產(chǎn)商，而不是一個(gè)搬運(yùn)工。兩者的流程是有區(qū)別的，銀行理財(cái)是將客戶的錢聚集起來進(jìn)行各類產(chǎn)品的投資，比如國(guó)債、大額存單、國(guó)債逆回購、信托等等，利潤(rùn)來源是利息差;

而信托公司則是直接開發(fā)產(chǎn)品，將投資者的錢募集過來借給給融資人，信托公司賺取的是管理費(fèi)。兩者的模式，有根本的區(qū)別。

準(zhǔn)入門檻

現(xiàn)實(shí)中，信托公司并不是什么業(yè)務(wù)都開展的;也就是說信托業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入有一定的門檻，也就是政策指引。每家公司的指引對(duì)各類業(yè)務(wù)的開展，都有自己的標(biāo)準(zhǔn)。以政信類項(xiàng)目為例，會(huì)對(duì)交易對(duì)手(融資方)的區(qū)域、財(cái)政收入、主體評(píng)級(jí)有一個(gè)基本的要求。

準(zhǔn)入門檻，是保證信托產(chǎn)品安全的第一道關(guān)卡。對(duì)于不滿足要求的，一概不介入。通過硬性條件的初篩，確保的就是項(xiàng)目可靠，風(fēng)險(xiǎn)可控。

風(fēng)險(xiǎn)控制

產(chǎn)品立項(xiàng)完成之后，就到了盡職調(diào)查的階段。所謂盡職調(diào)查，就是信托公司的業(yè)務(wù)經(jīng)理作為受托人，就信托的融資各項(xiàng)事項(xiàng)展開的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，包括企業(yè)的基本資料、執(zhí)照、法人、經(jīng)審計(jì)出具的無保留意見的審計(jì)報(bào)告等等，還有一些信托公司自己要求的材料。

通過信息收集和分析，形成對(duì)交易對(duì)手的一個(gè)全方面的透視。比如資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流、還款能力等等;盡調(diào)遵循嚴(yán)格的流程，也就第二道防火墻。

調(diào)查完之后，還有公司內(nèi)部的貸審會(huì)。由風(fēng)險(xiǎn)管理部門的專業(yè)人士進(jìn)行評(píng)估，才能最終決定項(xiàng)目通不通過。這樣之后，還要給監(jiān)管部門的報(bào)備，然后決定是否通過。

下一個(gè)階段，就是信托賬戶的開立和合同管理。按照《信托法》的相關(guān)規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)以第三方的形式獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和信托公司自由財(cái)產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的區(qū)分。因此，現(xiàn)實(shí)中會(huì)有兩個(gè)賬戶，一個(gè)是內(nèi)部賬戶，一個(gè)是外部賬戶。在得到監(jiān)管部門批復(fù)，還要進(jìn)行合同錄入;確保后面產(chǎn)品的推介和發(fā)行募資。

每一個(gè)信托產(chǎn)品都是嚴(yán)格遵循業(yè)務(wù)流程這也確保了信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，總體可控。

現(xiàn)實(shí)層面

2018年，有這樣一個(gè)群體買了很多信托值得關(guān)注，這個(gè)群體就是中國(guó)的上市公司。

近年來，出于對(duì)公司閑置資金的充分利用，上市公司委托理財(cái)規(guī)模不斷攀升。而作為理財(cái)產(chǎn)品中的重要組成部分，信托產(chǎn)品在上市公司客戶中逐漸打開銷路。

從wind的數(shù)據(jù)分析顯示，2018年以來兩市共有89家上市公司進(jìn)行了404次信托理財(cái)，購買信托產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模超過300億元。而去年同期，選擇信托產(chǎn)品進(jìn)行理財(cái)?shù)墓緝H有52家，購買產(chǎn)品規(guī)模僅在200億元左右。

上市公司購買信托，而且呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢(shì)。這就是對(duì)信托靠譜的最好說明和背書，這也就是現(xiàn)實(shí)意義上的信托靠譜。

看到這里，也許很多人對(duì)信托產(chǎn)品安全性有了一個(gè)基本的認(rèn)識(shí)。但是，2018年信托暴雷事件的陰影，仍然在很多投資者的心中揮之不去。其實(shí)，這只是主觀的心理感受。

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