Wind數(shù)據(jù)顯示，今年四季度以來已有23家上市公司披露被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，其中12月以來有15起。信息披露違規(guī)是相關(guān)公司被立案調(diào)查的主要原因之一，包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露存在重大差異、大股東違規(guī)占用上市公司資金等。資深律師人士認(rèn)為，信披違規(guī)主要集中在內(nèi)容虛構(gòu)或錯(cuò)誤、部分內(nèi)容遺漏和故意隱瞞等方面，部分上市公司亟待增強(qiáng)法律意識(shí)和誠信意識(shí)，及時(shí)完整準(zhǔn)確披露信息。
ST類公司居多
在上述被立案調(diào)查的公司中，ST類公司、屢次觸碰監(jiān)管紅線的公司居多。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年四季度以來，共有13家ST類公司被立案調(diào)查，占比六成。其中，12月以來ST類公司被立案調(diào)查的數(shù)量明顯增多，達(dá)到11家。
在上述ST類公司中，*ST數(shù)知更是在今年10月以來兩度被立案。10月18日，公司披露，因涉嫌證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易，公司于2021年10月15日收到公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)張志勇通知，其收到中國證監(jiān)會(huì)《立案告知書》。一個(gè)多月后，公司再度披露，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司及張志勇收到中國證監(jiān)會(huì)《立案告知書》。
有市場(chǎng)分析人士表示，臨近年底，ST類公司迫于保殼壓力，可能存在某些比較激進(jìn)的運(yùn)作，在這一過程中可能忽視本應(yīng)履行的信息披露義務(wù)?！靶枰嵝褟V大中小投資者，的確存在ST類公司通過重整重獲新生的案例，但不少ST類公司經(jīng)歷多次重整均以失敗告終，而每次重整背后涉及的各方利益權(quán)衡也逐漸讓上市公司失去對(duì)主業(yè)經(jīng)營的動(dòng)力。”在該人士看來，對(duì)于那些多次被立案調(diào)查的公司，特別是ST類公司投資者更應(yīng)擦亮眼睛。
嚴(yán)查違規(guī)操作
盡管尚未公布相關(guān)公司究竟為何遭到立案調(diào)查，但梳理這些公司早前的公告大致可判斷，大多曾出現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露存在重大差異、大股東違規(guī)占用上市公司資金等一系列違規(guī)操作。
“信息披露內(nèi)容虛構(gòu)，特別是在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露方面如果存在前后重大差異，對(duì)于廣大中小投資者的利益損害，以及對(duì)上市公司本身造成的惡劣影響，會(huì)在很長(zhǎng)一段時(shí)間難以消除?！庇腥掏缎腥耸勘硎?。
12月9日晚，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，江特電機(jī)披露公司收到中國證監(jiān)會(huì)《立案告知書》。至于被立案調(diào)查的原因，公司在公告中并未明確說明。查閱江西證監(jiān)局相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，今年5月10日，公司收到江西證監(jiān)局的警示函。經(jīng)查，公司在2018年三季報(bào)中披露，預(yù)計(jì)2018年凈利潤變動(dòng)區(qū)間為3.38億元至4.78億元，但公司在2018年業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告中則預(yù)計(jì)當(dāng)年的凈利潤為虧損15億元至虧損16.4億元。
與之類似，11月8日，新研股份披露，因涉嫌信息披露違法違規(guī)收到中國證監(jiān)會(huì)《立案告知書》。根據(jù)12月15日深交所下發(fā)的通報(bào)批評(píng)可知，新研股份2020年業(yè)績(jī)預(yù)告披露的預(yù)計(jì)凈利潤與2020年度報(bào)告披露的經(jīng)審計(jì)凈利潤相比，存在重大差異且未及時(shí)修正。
對(duì)于資金占用問題的隱瞞，也是上市公司信息披露中比較常見的違規(guī)情況，直接影響到投資者的知情權(quán)，對(duì)于公司信譽(yù)也會(huì)造成嚴(yán)重影響。
11月8日，ST光一披露，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司及實(shí)際控制人龍昌明于2021年11月5日分別收到中國證監(jiān)會(huì)《立案告知書》。在被立案調(diào)查前，公司曾披露稱，目前控股股東資金占用問題仍未全部解決。
此外，鼎盛新材也在12月4日晚披露，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司及公司董事長(zhǎng)周賢海收到中國證監(jiān)會(huì)《立案告知書》。回溯公告，公司今年7月底曾因控股股東非經(jīng)營性資金占用問題被上交所通報(bào)批評(píng)。
違規(guī)成本加大
去年10月，《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》印發(fā)。為進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，《意見》提出了六個(gè)方面17項(xiàng)重點(diǎn)舉措，其中提到要提高上市公司及相關(guān)主體違法違規(guī)成本，包括加大對(duì)欺詐發(fā)行、信息披露違法、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為的處罰力度。
《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》今年7月發(fā)布，對(duì)加快健全證券執(zhí)法司法體制機(jī)制，加大重大違法案件查處懲治力度，加強(qiáng)跨境監(jiān)管執(zhí)法協(xié)作，夯實(shí)資本市場(chǎng)法治和誠信基礎(chǔ)，推動(dòng)形成崇法守信的良好市場(chǎng)生態(tài)作出重要部署。
“當(dāng)前，資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革正在穩(wěn)步推進(jìn)，而確保信息披露的真實(shí)性和對(duì)各種違法違規(guī)行為的‘零容忍’，是注冊(cè)制改革順利推進(jìn)的重要保障，也是資本市場(chǎng)全面深化改革的必然要求?！鼻笆鐾缎腥耸空J(rèn)為。
在該人士看來，要通過一線監(jiān)管來及時(shí)揭示風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)加大對(duì)上市公司控股股東及實(shí)控人、違法中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員等各方的追責(zé)力度，通過持續(xù)增加對(duì)信息披露違法違規(guī)成本來提高監(jiān)管威懾力。
某不愿具名的上市公司董秘告訴記者，在立案調(diào)查期間，上市公司基本上處于緘默期，資本運(yùn)作也被束縛，相關(guān)業(yè)務(wù)不好開展?！翱傊畬?duì)于公司上下都是煎熬?！痹摱乇硎荆瑥慕陙淼谋O(jiān)管層表態(tài)看，對(duì)于資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”的要求只會(huì)越來越嚴(yán)格。就上市公司而言，唯有夯實(shí)依法合規(guī)的意識(shí)，切實(shí)履行有效、高質(zhì)的信息披露義務(wù)，才能確保投資者權(quán)益得到充分維護(hù)。
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12月以來，被立案調(diào)查的ST類公司數(shù)量明顯增多，達(dá)到11家，包括*ST騰邦、ST步森、*ST眾應(yīng)等。
