近日，上海銳聯(lián)景淳投資管理有限公司(下稱“銳聯(lián)景淳”)順利完成外資私募證券投資基金管理人備案登記，成為繼貝萊德、富達(dá)、橋水、野村等多家機(jī)構(gòu)之后又一進(jìn)入中國市場的外資資管機(jī)構(gòu)。

完成備案登記

官網(wǎng)信息顯示，銳聯(lián)是一家國際化的資產(chǎn)管理公司，以基本面量化投資領(lǐng)域?qū)＞芯柯劽?，專注于中國及新興市場的SmartBeta策略開發(fā)。截至今年6月30日，公司管理規(guī)模達(dá)到270億美元(約等于1746億元人民幣)，主要的客戶均來自全球知名的養(yǎng)老金、主權(quán)基金以及大型資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。目前其在亞洲、北美和歐洲等地有6個辦事處。

銳聯(lián)創(chuàng)始人及首席投資官許仲翔博士，是全球公認(rèn)的智能貝塔(SmartBeta)投資創(chuàng)始人之一，也是RAFI基本面量化策略的聯(lián)合發(fā)明人。RAFI基本面量化策略被全球眾多大型機(jī)構(gòu)投資者所采用，截至目前，該策略在全球管理著約1500億美元的資產(chǎn)。此外，許仲翔曾經(jīng)擔(dān)任太平洋債券(PIMCO)多資產(chǎn)配置基金的共同管理人，該基金的管理規(guī)模峰值曾達(dá)到700億美元。

銳聯(lián)創(chuàng)始人及首席投資官許仲翔表示，“非常高興完成外資私募證券基金備案登記。我們堅定地中長期看好中國，致力于為高凈值客戶提供具備機(jī)構(gòu)客戶品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，與中國經(jīng)濟(jì)共同成長。”

將基本面量化策略引入中國

值得一提的是，與其他多數(shù)外資資管機(jī)構(gòu)不同，銳聯(lián)創(chuàng)立之時就帶有中國基因，銳聯(lián)中、美兩地的投研團(tuán)隊長期合力專注于中國市場，集中所有投研力量做好對中國的投資。目前，通過銳聯(lián)基本面量化策略管理的A股資產(chǎn)已超過100億人民幣。

早在2009年，銳聯(lián)便將基本面量化策略引入中國，成為唯一一家與中證指數(shù)、深交所和上交所合作的外資資管機(jī)構(gòu)。2020年底，銳聯(lián)在紐約交易所發(fā)行的中國A股ETF(RAYC)是全球第一只主動管理的中國A股ETF。

此外，銳聯(lián)還和華夏、嘉實等國內(nèi)大型基金公司建立了合作關(guān)系。華夏基金和銳聯(lián)早在2017年起便開始共同研發(fā)基于中國A股市場的SmartBeta策略，2019年華夏基金推出的創(chuàng)藍(lán)籌ETF、創(chuàng)成長ETF就是雙方在中國創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)域應(yīng)用因子投資方法論進(jìn)行SmartBeta策略指數(shù)設(shè)計的產(chǎn)物。

基本面量化投資是一種借助量化的手段來系統(tǒng)地執(zhí)行基本面投資邏輯的投資策略，這與目前大家熟悉的依據(jù)短期價量等技術(shù)指標(biāo)來選股的高頻量化投資有很大的區(qū)別。這種將基本面分析與計算機(jī)算法結(jié)合起來的新型投資方式，主要從公司經(jīng)營和財報等與基本面相關(guān)的角度出發(fā)，用自下而上的選股邏輯和加權(quán)方式來構(gòu)建組合，以期獲得長期穩(wěn)定的超額收益。

基本面量化的投資理念是自下而上選擇優(yōu)秀的公司，注重于基本面價值的挖掘，而非短期的價格博弈。在海外的成熟市場，長期占據(jù)著市場的主流地位的是側(cè)重基本面的量化投資策略。與此同時，這個策略也是專業(yè)的大型機(jī)構(gòu)投資人最重要的資產(chǎn)配置方向。

銳聯(lián)擅長的基本面量化是海外量化賽道的主流，它將行為金融學(xué)、數(shù)據(jù)科學(xué)和本地市場洞察等要素結(jié)合在一起，與當(dāng)前熱門的高頻、高換手的量化策略有著顯著的區(qū)別。高頻量化賽道日益擁擠，投資容量有限，銳聯(lián)的加入，將給國內(nèi)投資者帶來更多樣化的量化投資選擇。 (施露)