萬業(yè)企業(yè)(600641)2018年12月收購凱世通切入離子注入機，凱世通主營泛半導體中離子注入機及配套服務，應用于集成電路、光伏、AMOLED等全系列，此前公司在光伏離子注入機全球市占率第一，財務上看，根據(jù)公告凱世通2020年第四季度與國內12英寸主流集成電路芯片制造廠簽署商業(yè)訂單，其中首臺低能大束流離子注入機于2021年上半年正式完成確認銷售收入，且在手訂單充足，我們認為公司經(jīng)營迎來重大拐點。

凱世通以陳炯博士為首的五位世界一流離子注入設備專家創(chuàng)立，根據(jù)此前公告陳炯博士作為離子注入設備國際巨頭AIBT的創(chuàng)始人之一兼首席技術官，曾帶領團隊開發(fā)大束流離子注入機，并進入當時最先進32-28納米臺積電生產(chǎn)線，隨著國內晶圓廠擴產(chǎn)以及國產(chǎn)替代趨勢，公司有望在半導體領域實現(xiàn)持續(xù)突破，目前首臺設備在12寸主流晶圓廠實現(xiàn)突破后將證明技術實力，我們預計在手訂單將不斷釋放，公司成長主要來自于既有晶圓廠商份額提升、國內新晶圓廠商開拓、以及公司從低能大束切入高能等單價更高產(chǎn)品。

盈利預測和投資建議：根據(jù)地產(chǎn)公司的價值和IC&光伏裝備公司的成長性價值，預測公司2021-2022年營收分別為12.36、16.19億，歸母凈利潤分別為4.26、5.35億，同比增長35%、26%，對應PE為53、42，給予“買入評級”。